套期保值是企业在管理外汇交易风险时最常用的手段，企业可以选择哪些衍生金融工具来套期保值？他们是如何操作的？

题目

套期保值是企业在管理外汇交易风险时最常用的手段，企业可以选择哪些衍生金融工具来套期保值？他们是如何操作的？

相似考题

1.套期保值企业运用期货市场管理风险，要求实物交割。（ ）

2.根据以下内容，回答7~8题。套期保值方案的制定是企业进行套保的依据。 下列各项说法正确的是（ ）。A．企业在期货市场中的角色是由企业在产业链中的位置和风险点决定的 B．担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值C．在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于制定保值策略的环节D．在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于明确套期保值需求的环节

3.制定套期保值方案时，首先要（ ）。A．了解公司的风险来源B．让企业选择保值工具C．选择套期保值时机D．制定操作策略

4.企业参与套期保值注意事项包括（ ）。A．基差对套期保值的影响B．企业参与套期保值的操作原则C．企业风险控制D．财务管理

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  • 第1题：

    防范外汇风险常用的手段是()。

    A.外汇风险管理战略

    B.货币保值条款

    C.货币选择的方法

    D.外汇交易的方法


    参考答案：B

  • 第2题：

    下列对套期保值的理解，说法不正确的有（ ）。

    A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损
    B.所有企业都应该进行套期保值操作
    C.套期保值尤其适合中小企业
    D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作

    答案：A,B,C,D
    解析：
    A项，在评价套期保值效果时，应将期货头寸的盈亏与现货盈亏作为一个整体进行评价，两者冲抵的程度越大，规避风险的效果也就越好；B项，对企业而言，套期保值作为企业规避价格风险的可选择手段，并不一定适合所有企业，企业在权衡是否进行套期保值时，要进行收益与成本的分析；C项，套期保值操作具有规模经济的特点，即对规模大的企业而言，从事套期保值的平均成本要低于规模小的企业；D项，如果价格波动幅度不大或企业抗风险能力较强，价格的较大波动对其利润影响不大，再或者企业希望承担一定风险来获取更高的回报，那么，在这些情况下，企业就不必进行套期保值操作。

  • 第3题：

    下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。

    A、套期保值的本质是“风险对冲”
    B、一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
    C、套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
    D、不是每个企业都适合做套期保值

    答案：B
    解析：
    B项中的描述实际上是一种片面的、错误的认识，是对套期保值“风险对冲”本质认识的不足。

  • 第4题：

    下列各项说法正确的是（）

    • A、企业在期货市场中的角色是由企业在产业链中的位置和风险点决定的
    • B、担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值
    • C、在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于制定保值策略的环节
    • D、在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于明确套期保值需求的环节

    正确答案:A,C,D

  • 第5题：

    套期保值是企业最常用的交易风险管理手段，决定企业是否进行套期保值的因素主要有（）

    • A、企业管理层的风险偏好
    • B、企业管理层的收益预期
    • C、汇率预测
    • D、套期保值的成本收益对比

    正确答案:A,C

  • 第6题：

    套期保值是企业在管理外汇交易风险时最常用的手段，企业可以选择哪些衍生金融工具来套期保值？他们是如何操作的？


    正确答案:决定企业是否进行套期保值的因素主要有两个：一是企业管理层的风险偏好，比较保守的公司倾向于更多的套期保值。二是汇率预测，如果汇率预测显示企业将受到汇率波动的不利影响，企业就会乐意进行套期保值；相反，如果汇率波动带来的将是好处，企业就不会进行套期保值。
    套期保值主要是通过衍生金融工具来实现的，目前国际金融市场上可以供企业用来套期保值的衍生工具主要有：远期合约、期货合约、期权合约等。
    （1）远期合约套期保值。远期合约是国际上流行的一种借助金融市场来防范外汇风险的方法。远期合约中的汇率是一种协定汇率，它既不同于签订合同时的市场现汇汇率，也不同于将来交割时的实际汇率。通过远期外汇交易，经济主体可以先把汇率锁定，避免到期偿付的债权债务因汇率变动或币值变动造成风险损失。尤其在国际贸易中，这种策略为进出口商所广泛使用，进出口商在国际贸易中为了避免汇率变动的损失，一般都同银行进行远期外汇交易，即进口商从银行买进同支付期限相同的远期外汇，以避免货币升值带来损失；这种策略，适用于那些将来收付的外汇金额、收付期限、交割日等都已确定的情形。
    （2）期货合约套期保值。所谓外汇期货的套期保值，是指人们通过外汇期货交易，将汇率锁定于某一既定的水平，从而将汇率变动所造成的风险转移出去的行为。具体地说，当人们因对外交往而发生或即将发生外汇的收付或兑换时，为防范外汇汇率的升降所造成的损失，就在外汇期货市场建立一种与外汇现货市场相反的部位，并于外汇期货合约到期前将此部位冲销。如此，若汇率发生变动，交易者即可以其中一个市场的盈利抵补另一个市场的损失，从而达到保值之目的。例如，未来有应付外币账款的企业，可以买人期货合约进行套期保值；而未来有应收外币账款的企业，可以出售期货合约进行套期保值。通过持有期货合约，企业锁定了应收或应付账款的本币金额。
    （3）货币期权套期保值。理想的外汇风险管理，应该既能使企业摆脱不利的汇率波动，又能使企业从有利的汇率波动中受益。货币期权就是能够满足这种需要的常用工具。期权合约是买卖双方就外汇交易达成的一个契约，它赋予期权的买方可在合约有效期内（美式期权），或在规定的合约到期日（欧式期权）按合约规定的汇率（即合约交割价）向合约的卖方购买或出售约定数额的货币，期权的买方也可以根据市场汇率的实际情况放弃买或卖的权利，让合约自动失效。根据期权合约的特性，企业可以通过买人看涨期权为应付账款套期保值：当有效期满外币升值时，可以行使期权合约，按约定价格买人外汇；否则就放弃这一权利，按当时的即期汇率买人外汇。同理，企业可以通过买人看跌期权为应收账款套期保值。

  • 第7题：

    企业在交易风险管理中有哪些常用手段？


    正确答案: （1）贸易策略法。指企业在进出口贸易中通过和贸易对手协商与合作所采取的防范外汇风险的方法。具体而言包括币种选择法、货币保值法、价格调整法、期限调整法、对销贸易法、国内转嫁法。
    （2）金融市场交易法。即进出口商利用金融市场，尤其是利用外汇市场和货币市场交易，来防范外汇风险。具体包括即期外汇交易法、远期外汇交易法、掉期交易法、外汇期货和期权交易法、国际信贷法、投资法、货币互换法、投保汇率变动险法。

  • 第8题：

    单选题
    下列关于合作套保业务的说法中正确的是（　　）。
    A

    风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

    B

    期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

    C

    风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

    D

    期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作


    正确答案： B
    解析：
    A项，期现合作分为两个端口：现货企业和期货风险管理公司；C项，期现合作模式，也称资金支持型合作套期保值业务；D项，风险外包模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作。

  • 第9题：

    多选题
    企业在进行套期保值时，所面临的管理与运营风险具体包括（）。
    A

    决策风险

    B

    价格预测风险

    C

    流程风险

    D

    资金管理风险


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    问答题
    套期保值是企业在管理外汇交易风险时最常用的手段，企业可以选择哪些衍生金融工具来套期保值？他们是如何操作的？

    正确答案： 决定企业是否进行套期保值的因素主要有两个：一是企业管理层的风险偏好，比较保守的公司倾向于更多的套期保值。二是汇率预测，如果汇率预测显示企业将受到汇率波动的不利影响，企业就会乐意进行套期保值；相反，如果汇率波动带来的将是好处，企业就不会进行套期保值。
    套期保值主要是通过衍生金融工具来实现的，目前国际金融市场上可以供企业用来套期保值的衍生工具主要有：远期合约、期货合约、期权合约等。
    （1）远期合约套期保值。远期合约是国际上流行的一种借助金融市场来防范外汇风险的方法。远期合约中的汇率是一种协定汇率，它既不同于签订合同时的市场现汇汇率，也不同于将来交割时的实际汇率。通过远期外汇交易，经济主体可以先把汇率锁定，避免到期偿付的债权债务因汇率变动或币值变动造成风险损失。尤其在国际贸易中，这种策略为进出口商所广泛使用，进出口商在国际贸易中为了避免汇率变动的损失，一般都同银行进行远期外汇交易，即进口商从银行买进同支付期限相同的远期外汇，以避免货币升值带来损失；这种策略，适用于那些将来收付的外汇金额、收付期限、交割日等都已确定的情形。
    （2）期货合约套期保值。所谓外汇期货的套期保值，是指人们通过外汇期货交易，将汇率锁定于某一既定的水平，从而将汇率变动所造成的风险转移出去的行为。具体地说，当人们因对外交往而发生或即将发生外汇的收付或兑换时，为防范外汇汇率的升降所造成的损失，就在外汇期货市场建立一种与外汇现货市场相反的部位，并于外汇期货合约到期前将此部位冲销。如此，若汇率发生变动，交易者即可以其中一个市场的盈利抵补另一个市场的损失，从而达到保值之目的。例如，未来有应付外币账款的企业，可以买人期货合约进行套期保值；而未来有应收外币账款的企业，可以出售期货合约进行套期保值。通过持有期货合约，企业锁定了应收或应付账款的本币金额。
    （3）货币期权套期保值。理想的外汇风险管理，应该既能使企业摆脱不利的汇率波动，又能使企业从有利的汇率波动中受益。货币期权就是能够满足这种需要的常用工具。期权合约是买卖双方就外汇交易达成的一个契约，它赋予期权的买方可在合约有效期内（美式期权），或在规定的合约到期日（欧式期权）按合约规定的汇率（即合约交割价）向合约的卖方购买或出售约定数额的货币，期权的买方也可以根据市场汇率的实际情况放弃买或卖的权利，让合约自动失效。根据期权合约的特性，企业可以通过买人看涨期权为应付账款套期保值：当有效期满外币升值时，可以行使期权合约，按约定价格买人外汇；否则就放弃这一权利，按当时的即期汇率买人外汇。同理，企业可以通过买人看跌期权为应收账款套期保值。
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    企业在套期保值业务上需要关注的问题是（）。
    A

    在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力

    B

    应完善套期保值机构设置

    C

    要具备健全的内部控制制度和风险管理制度

    D

    加强对套期保值交易中相关风险的管理并掌握风险评价方法


    正确答案： D,A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    企业在套期保值业务上，需要关注的有（　　）。
    A

    企业在套期保值前，要结合自身情况进行评估

    B

    企业应完善套期保值机构设置

    C

    企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度

    D

    加强对套期保值交易中相关风险的管理


    正确答案： B,D
    解析： 企业在套期保值业务上，需要在以下几个方面予以关注:①企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力；②企业应完善套期保值机构设置；③企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度；④加强对套期保值交易中相关风险的管理；⑤掌握风险评价方法。

  • 第13题：

    下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。

    A.套期保值的本质是“风险对冲”
    B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
    C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
    D.不是每个企业都适合做套期保值

    答案：B
    解析：
    B项中的描述实际上是一种片面的、错误的认识，是对套期保值“风险对冲”本质认识的不足。

  • 第14题：

    企业在套期保值业务上，需要注意的事项包括（ ）。

    A.企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力
    B.企业应完善套期保值机构设置
    C.企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度
    D.加强对套期保值交易中相关风险的管理
    E

    答案：A,B,C,D
    解析：
    考核企业开展套期保值业务的注意事项。

  • 第15题：

    进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过( )来利用期货市场规避外汇风险。

    A.多头套期保值
    B.空头套期保值
    C.交叉套期保值
    D.平行套期保值

    答案：C
    解析：

  • 第16题：

    防范外汇风险常用的一种手段是（）。

    • A、外汇风险管理战略
    • B、货币保值条款
    • C、货币选择的方法
    • D、外汇交易的方法

    正确答案:B

  • 第17题：

    根据套期保值的定义，以下理解错误的是（）

    • A、通过套期，可以使企业规避风险
    • B、通过套期，可以使企业获得投资收益
    • C、套期包括套期工具和被套期项目
    • D、套期是通过套期工具的公允价值或现金评阅人

    正确答案:B

  • 第18题：

    企业在进行套期保值时，所面临的管理与运营风险具体包括（）。

    • A、决策风险
    • B、价格预测风险
    • C、流程风险
    • D、资金管理风险

    正确答案:A,B,D

  • 第19题：

    多选题
    下列各项说法正确的是（）
    A

    企业在期货市场中的角色是由企业在产业链中的位置和风险点决定的

    B

    担心涨就买入保值，担心跌就卖出保值

    C

    在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于制定保值策略的环节

    D

    在套保方案制定中，了解企业的敞口风险属于明确套期保值需求的环节


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    套期保值是企业最常用的交易风险管理手段，决定企业是否进行套期保值的因素主要有（）
    A

    企业管理层的风险偏好

    B

    企业管理层的收益预期

    C

    汇率预测

    D

    套期保值的成本收益对比


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    判断题
    对于企业而言，套期保值作为企业规避价格风险的可选择手段，适合所有企业。（）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    套期保值作为企业规避价格风险的可选择手段，并不一定适合所有企业。
    A

    错

    B

    对


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    防范外汇风险常用的一种手段是（）。
    A

    外汇风险管理战略

    B

    货币保值条款

    C

    货币选择的方法

    D

    外汇交易的方法


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    多选题
    企业在套期保值业务上，需要关注的方面有（  ）。
    A

    加强对套期保值交易中现金流风险、流动性风险和操作风险等的管理

    B

    企业在参与期货套期保值之前，需要结合自身情况进行评估，以判断是否有套期保值需求，以及是否具备实施套期保值操作的能力

    C

    企业应完善套期保值的机构设置。要保证套期保值效果，规范的组织体系是科学决策、高效执行和风险控制的重要前提和基本保障

    D

    企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理制度


    正确答案： A,B,C,D
    解析：

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