单选题一份看跌期权的标的资产为不分红的股票，合约有效期为120天。当前股价为47美元／股，无风险利率为5％。如果执行价格为50美元，那么美式看跌期权和欧式看跌期权的价格下限分别为（　　）。A 2.2美元，2.2美元B 2.2美元，3.0美元C 3.0美元，2.2美元D 3.0美元，3.0美元E 3.0美元，3.2美元

题目
单选题
一份看跌期权的标的资产为不分红的股票，合约有效期为120天。当前股价为47美元／股，无风险利率为5％。如果执行价格为50美元，那么美式看跌期权和欧式看跌期权的价格下限分别为（　　）。
A

2.2美元，2.2美元

B

2.2美元，3.0美元

C

3.0美元，2.2美元

D

3.0美元，3.0美元

E

3.0美元，3.2美元

相似考题

1.某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权,执行价格为3400美元／千蒲式耳,假定小麦现货价为3450美元／千蒲式耳,期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元／千蒲式耳,则其损益为(),出售期权者的损益又是()。(一份小麦期货合约量为5000蒲式耳)A、5.5万美元;-5.5万美元B、4.5万美元;-4.5万美元C、3.0万美元;-3.0万美元D、2.5万美元;-2.5万美元

2.某美式看跌期权标的资产现金为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在（ ）。A.0~62美元之间 B.0~65美元之间 C.3~62美元之间 D.3~65美元之间

3.黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（ ）美元/盎司。A.20 B.10 C.30 D.0

4.W公司拥有在期权交易所交易的欧式看跌期权和看涨期权,两种期权具有相同的执行价格30美元和相同的到期日,期权将于1年后到期,目前看涨期权的价格为9美元,看跌期权的价格为7美元,报价年利率为5%。为了防止出现套利机会,则w公司股票的每股价格应为()美元。A.30.57B.28.65C.32.44D.30.36

参考答案和解析
正确答案： D
解析：
美式看跌期权可以立即执行，得到3美元的收益，而欧式看跌期权不能立即执行，其最小价值为50×1.05-120/365-47=2.2美元。
更多“单选题一份看跌期权的标的资产为不分红的股票，合约有效期为120天。当前股价为47美元／股，无风险利率为5％。如果执行价格为50美元，那么美式看跌期权和欧式看跌期权的价格下限分别为（　　）。A 2.2美元，2.2美元B 2.2美元，3.0美元C 3.0美元，2.2美元D 3.0美元，3.0美元E 3.0美元，3.2美元”相关问题

  • 第1题：

    某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为（ ）美元。

    A.5
    B.50
    C.55
    D.-5

    答案：A
    解析：
    看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格=5

  • 第2题：

    某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（　　）。

    A．5美元

    B．0

    C．-30美元

    D．-35美元

    答案：B
    解析：
    期权的内涵价值，也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。

  • 第3题：

    下列原油期货的期权中，属于虚值期权的是（ ）。

    A.执行价格为120美元／桶，标的资产市场价格为100美元／桶的看涨期权
    B.执行价格为100美元／桶，标的资产市场价格为120美元／桶的看跌期权
    C.执行价格为100美元／桶，标的资产市场价格为100美元／桶的看涨期权
    D.执行价格为100美元／桶，标的资产市场价格为100美元／桶的看跌期权

    答案：A,B
    解析：
    虚值期权也称期权处于虚值状态是指内涵价值计算结果小于0的期权。它是指执行价格高于标的资产市场价格的看涨期权和执行价格低于标的资产市场价格的看跌期权。

  • 第4题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）

    A 5.92 (美元） ，0.27 (美元)
    B 6.92 (美元） ，0.27 (美元)
    C 4.92 (美元） ，0.27 (美元)
    D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)



    答案：A
    解析：
    欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为5.92 (美元） 0.27 (美元)。

  • 第5题：

    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）

    • A、买入股票、买入期权
    • B、买入股票、卖出期权
    • C、卖出股票、买入期权
    • D、卖出股票、卖出期权

    正确答案:A

  • 第6题：

    一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

    • A、该期权的上限为1.3美元
    • B、该期权的上限为2.0美元
    • C、该期权的下限为1.0美元
    • D、该期权的下限为1.7美元

    正确答案:B,C

  • 第7题：

    假定市场上有一项欧式股票看跌期权，合约有效期为4个月，期权执行价格为65美元，标的股票的现行市价为60美元，股票在期权有效期内无股票支付，市场上以连续复利计息的无风险利率6%（年利率）。如果该看跌期权的交易价格为2美元，请问队套利者存在怎样的机会？可以如何操作来获取无风险收益。


    正确答案:65e-0.06*4/12-60=3.7  又p=2<=3.7，有套利机会

  • 第8题：

    单选题
    某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为()美元。
    A

    5

    B

    0

    C

    55

    D

    -5


    正确答案： B
    解析： 当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权，则该期权的内涵价值=55-50=5（美元）。

  • 第9题：

    单选题
    某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为（　　）美元。
    A

    5

    B

    0

    C

    55

    D

    -55

    E

    -5


    正确答案： D
    解析：
    该期权的内涵价值=55－50=5（美元）。

  • 第10题：

    单选题
    考虑一个欧式看涨期权，其标的资产为不分红的股票。目前股价为100美元／股，执行价格为102美元／股，期权期限为9个月，无风险利率为7.25％。该期权价格的下限为（　　）美元。
    A

    0

    B

    2.136

    C

    3.216

    D

    3.963

    E

    4.123


    正确答案： D
    解析：
    max（0，S0-K（1+r）-T）=max（0，100-102×（1+7.25％）-9/12）=3.216（美元）

  • 第11题：

    单选题
    某美式看跌期权标的资产现金为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在（  ）。
    A

    0~62美元之间

    B

    0~65美元之间

    C

    3~62美元之间

    D

    3~65美元之间


    正确答案： B
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。
    A

    该期权的上限为1.3美元

    B

    该期权的上限为2.0美元

    C

    该期权的下限为1.0美元

    D

    该期权的下限为1.7美元


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列属于实值期权的有（ ）。

    A.玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元/蒲式耳
    B.大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元/蒲式耳
    C.大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元/蒲式耳
    D.玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元/蒲式耳

    答案：A,D
    解析：
    实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。故A、D正确。

  • 第14题：

    某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（ ）。

    A. 5美元
    B. 0
    C. -30美元
    D. -35美元

    答案：B
    解析：
    期权的内涵价值，也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。

  • 第15题：

    假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。

    A、0.22
    B、0.36
    C、0.27
    D、0.45

    答案：C
    解析：
    本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

  • 第16题：

    假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

    A. 0.22
    B. 0.36
    C. 0.27
    D. 0.45

    答案：C
    解析：
    本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期
    权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

  • 第17题：

    以下属于实值期权的有（）。

    • A、玉米看涨期货期权，执行价格为3.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.5美元／蒲式耳
    • B、大豆看跌期货期权，执行价格为6.35美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
    • C、大豆看涨期货期权，执行价格为6.55美元／蒲式耳，标的期货合约价格为6.5美元／蒲式耳
    • D、玉米看跌期货期权，执行价格为3.75美元／蒲式耳，标的期货合约价格为3.6美元／蒲式耳

    正确答案:A,D

  • 第18题：

    某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为（），出售期权者的损益又是（）。

    • A、5.5万美元；-5.5万美元
    • B、4.5万美元；-4.5万美元
    • C、3.0万美元；-3.0万美元
    • D、2.5万美元；-2.5万美元

    正确答案:A

  • 第19题：

    某看跌期权的执行价格为55美元，标的资产的价格为50美元，该期权的内涵价值为（）美元。

    • A、5
    • B、0
    • C、55
    • D、-5

    正确答案:A

  • 第20题：

    单选题
    某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为( )。
    A

    5美元

    B

    0

    C

    一30美元

    D

    一35美元


    正确答案： B
    解析：

  • 第21题：

    问答题
    某不支付股利的美式股票看涨期权，其执行价格为30美元，到期期限为4个月，期权价格为4.2美元。若股票现在的市场价格为28美元，按连续复利计算的无风险利率为6%，试确定相同标的股票、执行价格为30美元、到期期限为4个月的美式看跌期权的价格区间。

    正确答案： 根据C+X>P+S>C+Xe-rT，
    有：C+Xe-rT-S于是可得到该美式看跌期权的价格区间为：5.61（美元）
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权，执行价格为3400美元/千蒲式耳，假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳，期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳，则其损益为（），出售期权者的损益又是（）。
    A

    5.5万美元；-5.5万美元

    B

    4.5万美元；-4.5万美元

    C

    3.0万美元；-3.0万美元

    D

    2.5万美元；-2.5万美元


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
    A

    买入股票、买入期权

    B

    买入股票、卖出期权

    C

    卖出股票、买入期权

    D

    卖出股票、卖出期权


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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