多选题下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。ADelta在标的价格位于两个执行价格之间时最高B垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成C垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的D垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

题目
多选题
下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。
A

Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高

B

垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成

C

垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

D

垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

相似考题

1.当股票价格波动幅度非常大时，( )的期权投资策略的获利可能性高。A．买入看涨期权和买入看跌期权B．卖出看涨期权和卖出看跌期权C．卖出看涨期权和买入看跌期权D．买入看涨期权和卖出看跌期权

2.在相同标的资产、相同期限、不同协议价格的看涨期权或看跌期权之间进行的套利称为()A.水平价差套利 B.看涨期权与看跌期权之间的套利 C.垂直价差套利 D.波动率交易套利

3.关于日历价差期权，下列说法正确的是（　　）。A．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B．通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D．通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建

4.卖出一个低执行价格(A)看涨期权，买入两个中执行价格(B)的看涨期权，再卖出一个高执行价格(C)的看涨期权的策略属于卖出蝶式套利。（ ）

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  • 第1题：

    对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（）。
    A、卖出执行价格较高的看涨期权
    B、买入执行价格较低的看涨期权
    C、卖出执行价格较低的看跌期权
    D、买入执行价格较高的看跌期权


    答案：C
    解析：
    对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。

  • 第2题：

    根据下面资料，回答85-88题
    投资者构造牛市看涨价差组合，即买人1份以A股票为标的资产、行权价格为30元的看涨期权，期权价格8元，同时卖出1份相同标的、相同期限、行权价格为40元的看涨期权，期权价格0．5元。标的A股票当期价格为35元，期权的合约规模为100股／份。据此回答以下四题。
    88使用看跌期权构建牛市看跌价差组合的正确操作是（　　）。

    A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
    B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
    C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
    D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权

    答案：D
    解析：
    牛市看跌价差期权组合策略是指购买一份看跌期权并出售一份具有相同到期日而执行价格较高的看跌期权。

  • 第3题：

    下列关于期权投资策略的说法，错误的是（）。

    • A、即将大涨，买入看跌期权利润最高
    • B、涨不上去，卖出看涨期权，赚取期权费
    • C、跌不下来，卖出看跌期权，赚取期权费
    • D、看小涨，买入多头价差

    正确答案:A

  • 第4题：

    下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。

    • A、Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高
    • B、垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成
    • C、垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的
    • D、垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

    正确答案:A,B

  • 第5题：

    如何理解牛市看涨期权价差是单独买进看涨期权与单独卖出看涨期权的有机组合？


    正确答案:对看涨期权来说，协定价格较低则期权费较高；反之，协定价格较高则期权费较低。所以在牛市看涨期权价差交易中，投资者付出的期权费必须大于他所收取的期权费，从而表现出期权费的期初净支出。同时，对看涨期权来说，如市场价格高于协定价格，则期权将被执行，如市场价格等于或低于协定价格，期权将被放弃。因此在牛市看涨期权价差交易中，如市场价格等于或低于较低的协定价格，则因买进的期权和卖出的期权均被放弃，故投资者在建立这一部位时所发生的期权费净支出将成为他从事这一交易的最大的损失。相反，若市场价格等于或高于较高的协定价格，则投资者可获得最大的利润。这是因为若市场价格等于较高的协定价格，投资者买进的期权被执行，而他卖出的期权不被执行，于是他可以从期权的执行中来获益。但是当市场价格高于较高的协定价格，投资者虽然可以在执行其买进的期权中获得更多的利润，但他同时又因执行其卖出的期权而发生相应的亏损。所以，若市场价格在涨至较高协定价格之后继续上涨，则投资者从这种上涨中所获得的利润将被这一上涨所造成的亏损所抵消。由此可见，在牛市看涨期权价差交易中，投资者的最大利润和最大损失都是有限的。

  • 第6题：

    下列何期权组合可以从上升的市场波动率中获利（）.

    • A、买入看涨期权和买入看跌期权
    • B、买入看涨期权和卖出看跌期权
    • C、卖出看涨期权和买入看跌期权
    • D、卖出看涨期权和卖出看跌期权

    正确答案:A

  • 第7题：

    多选题
    下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。
    A

    Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高

    B

    垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成

    C

    垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

    D

    垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的


    正确答案： C,D
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    单选题
    当标的物价格大于执行价格时，下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（　　）。
    A

    买入看涨期权

    B

    卖出看涨期权

    C

    买入看跌期权

    D

    卖出看跌期权


    正确答案： C
    解析：
    当S＞X时，买入看涨期权的收益＝S－X－C，盈利随着标的物价格的上涨而增加；卖出看涨期权的收益＝－S＋X＋C，盈利随着标的物价格的上涨而减少；买入看跌期权的收益＝－P，与标的物价格无关；卖出看跌期权的收益＝P，与标的物价格无关。

  • 第9题：

    多选题
    下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。
    A

    买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权

    B

    买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权

    C

    买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30

    D

    买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    下列说法中，正确的有（）
    A

    马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同

    B

    勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相反

    C

    期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为

    D

    期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格（即执行价格）相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    当标的物价格大于损益平衡点时，下列交易中，行权盈利随着标的物价格上涨而增加的是（　　）。
    A

    买入看涨期权

    B

    卖出看涨期权

    C

    买入看跌期权

    D

    卖出看跌期权


    正确答案： A
    解析：
    买入看涨期权的损益平衡点＝执行价格＋权利金，当标的资产的价格大于损益平衡点时，处于盈利状态，盈利随标的资产价格的上涨而增加，最大盈利可以无限大。

  • 第12题：

    单选题
    下列何期权组合可以从上升的市场波动率中获利（）.
    A

    买入看涨期权和买入看跌期权

    B

    买入看涨期权和卖出看跌期权

    C

    卖出看涨期权和买入看跌期权

    D

    卖出看涨期权和卖出看跌期权


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    当标的物价格大于执行价格时，下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（）。
    A、买入看涨期权
    B、卖出看涨期权
    C、买入看跌期权
    D、卖出看跌期权


    答案：A
    解析：
    当S﹥X时，买入看涨期权的收益=S﹣X﹣C，盈利随着标的物价格的上涨而增加；卖出看涨期权的收益=﹣S﹢X﹢C，盈利随着标的物价格的上涨而减少；买入看跌期权的收益=﹣P，与标的物价格无关；卖出看跌期权的收益=P，与标的物价格无关。

  • 第14题：

    下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（）。

    • A、买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价35的看涨期权
    • B、买入1手行权价25的看涨期权，买入1手行权价25的看跌期权
    • C、买入1手行权价25的看涨期权，卖出1手行权价30的看涨期权，卖出1手行权价30
    • D、买入1手行权价25的看涨期权，卖出2手行权价30的看涨期权，买入1手行权价35的看涨期权

    正确答案:C,D

  • 第15题：

    蝶式价差组合（买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权，K2在K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）（）

    • A、0
    • B、S-K1
    • C、K3-S
    • D、K3-K1

    正确答案:A,B,C

  • 第16题：

    多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（）一个协定价格较低的看涨期权，再（）一个协定价格较高的看涨期权，同时（）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。

    • A、买进；卖出；卖出
    • B、卖出；卖出；买进
    • C、买进；买进；卖出
    • D、卖出；买进；买进

    正确答案:C

  • 第17题：

    下列说法中，正确的有（）

    • A、马鞍式期权组合是由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同
    • B、勒束式期权组合由一手看涨期权与另一手相同标的物、相同到期日但较低执行价格的看跌期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相反
    • C、期权的垂直套利是指买进一个期权的同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格的交易行为
    • D、期权的水平套利是指买进和卖出敲定价格（即执行价格）相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式

    正确答案:A,C,D

  • 第18题：

    王先生认为恒生指数的波动率在未来一年会大幅上升，他通过以下哪种组合可以实践自己的预期（）

    • A、买入一个看涨期权，再买入一个执行价格相同的看跌期权
    • B、买入一个看涨期权，再卖出一个执行价格不同的看涨期权
    • C、买入一个看跌期权，再卖出一个执行价格不同的看跌期权
    • D、买入一个看涨期权，再卖出一个执行价格不同的看跌期权

    正确答案:A

  • 第19题：

    单选题
    同时购买一个较低执行价格和较高执行价格的看涨（或看跌）期权，再出售两个中间执行价格的看涨（或看跌）期权构造的是（　　）期权策略。
    A

    牛市价差

    B

    熊市价差

    C

    盒式价差

    D

    蝶式价差


    正确答案： D
    解析： 碟式价差期权策略由三种不同执行价格的期权头寸所组成。当投资者预期标的物价格不可能发生较大波动时，可考虑采用买入碟式价差策略。其构造方式为:同时购买一个较低执行价格和较高执行价格的看涨（或看跌）期权，再出售两个中间执行价格的看涨（或看跌）期权。

  • 第20题：

    问答题
    如何理解牛市看涨期权价差是单独买进看涨期权与单独卖出看涨期权的有机组合？

    正确答案： 对看涨期权来说，协定价格较低则期权费较高；反之，协定价格较高则期权费较低。所以在牛市看涨期权价差交易中，投资者付出的期权费必须大于他所收取的期权费，从而表现出期权费的期初净支出。同时，对看涨期权来说，如市场价格高于协定价格，则期权将被执行，如市场价格等于或低于协定价格，期权将被放弃。因此在牛市看涨期权价差交易中，如市场价格等于或低于较低的协定价格，则因买进的期权和卖出的期权均被放弃，故投资者在建立这一部位时所发生的期权费净支出将成为他从事这一交易的最大的损失。相反，若市场价格等于或高于较高的协定价格，则投资者可获得最大的利润。这是因为若市场价格等于较高的协定价格，投资者买进的期权被执行，而他卖出的期权不被执行，于是他可以从期权的执行中来获益。但是当市场价格高于较高的协定价格，投资者虽然可以在执行其买进的期权中获得更多的利润，但他同时又因执行其卖出的期权而发生相应的亏损。所以，若市场价格在涨至较高协定价格之后继续上涨，则投资者从这种上涨中所获得的利润将被这一上涨所造成的亏损所抵消。由此可见，在牛市看涨期权价差交易中，投资者的最大利润和最大损失都是有限的。
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    蝶式价差组合（买入一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权、买入一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权、卖出两个执行价格为K2的欧式看涨期权，K2在K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）（）
    A

    0

    B

    S-K1

    C

    K3-S

    D

    K3-K1


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    为了防止标的物价格下跌，可以运用的策略有(    )。
    A

    买入看涨期权

    B

    卖出看涨期权

    C

    买入看跌期权

    D

    卖出看跌期权


    正确答案： D,A
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    关于日历价差期权，下列说法正确的是( )。
    A

    通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

    B

    通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

    C

    通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

    D

    通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建


    正确答案： B
    解析：

  • 第24题：

    单选题
    对于计划在未来购买现货的企业，可在买进看涨期权的同时（　　）。
    A

    卖出执行价格较高的看涨期权

    B

    买入执行价格较低的看涨期权

    C

    卖出执行价格较低的看跌期权

    D

    买入执行价格较高的看跌期权


    正确答案： C
    解析：
    对于计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。如果标的资产价格上涨，看涨期权头寸盈利，同时还收获了看跌期权的权利金收入。如果标的资产价格下跌，交易者可接受买方行权，按执行价格买进标的资产，实现其购买标的现货的目的，其卖出看跌期权的权利金收入可使购买价格进一步降低。

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