单选题下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。A 金融资产收益率服从对数正态分布B 在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的C 市场无摩擦，即不存在税收和交易成本D 该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

题目
单选题
下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。
A

金融资产收益率服从对数正态分布

B

在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的

C

市场无摩擦，即不存在税收和交易成本

D

该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

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1.关于期权的叙述错误的是:()。A.按照期权购买者执行期权的时限划分，期权可以分为欧式期权和美式期权B.美式期权只能在期权到期日才能执行期权，而欧式期权则允许购买者在期权到期前的任何时间执行期权C.按照期权的标的资产，期权合约可以分为利率期权.货币期权.股票期权和股指期权等现货期权D.期权不仅在交易所进行交易(标准化合约)，还可以在场外交易市场交易(非标准化合约)

2.在期权到期前的任何时间上都可以执行的期权是()。A、欧式期权B、美式期权C、英式期权D、以上皆不对

3.关于美式期权和欧式期权，下列说法错误的是( )。A．欧式期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权B．美式期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权C．对期权购买者来说，欧式期权比美式期权更有利D．对于期权出售者来说，美式期权比欧式期权的风险更大

4.转债的定价Black - Scholes期权定价模型的假设前提包括( )．A．股票现行价格可被自由买进或卖出B．期权是美式期权C．在期权到期日前，股票无股息支付D．股票的价格变动服从正态分布

参考答案和解析
正确答案： A
解析： Black-Scholes期权定价模型有五个重要的假设：（1）金融资产收益率服从对数正态分布。（2）在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的。（3）市场无摩擦，即不存在税收和交易成本。（4）金融资产在期权有效期内无红利及其他所得（该假设后被放弃）。（5）该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行。
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  • 第1题：

    根据期权定价理论，期权价值主要取决于（ ）

    A．期权执行价

    B．股票收益率

    C．期权到期日

    D．通货膨胀率

    E．市场无风险利率


    正确答案：ACE

  • 第2题：

    下列假设条件中，属于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假定的有()。

    A.无风险利率为常数
    B.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
    C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利
    D.市场交易是连续的
    E.标的资产价格波动率为常数

    答案：A,B,D,E
    解析：
    布莱克—斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：(1)无风险利率r为常数。(2)没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会。(3)标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利。(4)市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化。(5)标的资产价格波动率为常数。(6)标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

  • 第3题：

    可以在期权到期前的任何时间执行的期权是（ ）。

    A.看涨期权
    B.平价期权
    C.欧式期权
    D.美式期权

    答案：D
    解析：
    按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

  • 第4题：

    关于期权，下列说法正确的是(　　)。
    A.期权到期，持有者必须行权
    B.美式期权只能在期权到期日执行
    C.欧式期权可在期权有效期内任何时候执行
    D.目前广泛采用的期权评估方法有布莱克一斯科尔斯模型和Lattice模型。


    答案：D
    解析：
    选项A，期权虽然赋予其持有者到期行使权利的选择权，但持有者不一定必须行使该权利；选项B，美式期权可在期权有效期内任何时候执行；选项C，欧式期权只能在期权到期日执行。

  • 第5题：

    （）是指期权的买方具有在约定期限内按照敲定价格买入一定数量的金融资产的权利。

    • A、卖出期权
    • B、欧式期权
    • C、美式期权
    • D、看涨期权

    正确答案:D

  • 第6题：

    下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（）。

    • A、美式期权在美国市场交易
    • B、美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权
    • C、欧式期权在欧洲市场交易
    • D、欧式期权的买方只能在合约到期日行权

    正确答案:B,D

  • 第7题：

    期权中两种最重要的形式是欧式期权与美式期权。下列关于欧式期权和美式期权比较的说法，错误的是（）。

    • A、美式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权
    • B、欧式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权
    • C、欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权利
    • D、欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择
    • E、美式期权的期权费相对较高

    正确答案:B,D

  • 第8题：

    单选题
    （）是指期权的买方具有在约定期限内按照敲定价格买入一定数量的金融资产的权利。
    A

    卖出期权

    B

    欧式期权

    C

    美式期权

    D

    看涨期权


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    Black-Scholes模型的假设前提有()。 Ⅰ、该期权是欧式期权 Ⅱ、允许卖空证券 Ⅲ、不存在税收和交易成本 Ⅳ、在衍生证券的期限内，证券不支付红利
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析： Black-Scholes模型的假设前提：1、金融资产收益率服从对数正态分布；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

  • 第10题：

    单选题
    下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。
    A

    股票价格是一个随机变量服从对数正态分布

    B

    在期权有效期内，无风险利率是恒定的

    C

    市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割

    D

    存在无风险套利机会


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    较长的到期时间能增加其价值


    正确答案： D
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大，选项C错误。

  • 第12题：

    单选题
    无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，均与期权价值正相关变动的是（　　）。
    A

    无风险利率

    B

    执行价格

    C

    到期期限

    D

    股票价格的波动率


    正确答案： D
    解析：
    股票价格的波动率，是指股票价格变动的不确定性，通常用标准差衡量。股票价格的波动率越大，股票上升或下降的机会越大。股票价格的波动率与期权价值（无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权）正相关变动。

  • 第13题：

    转债的定价

    BLACK-SCHOLES期权定价模型的假设前提包括（ ）。

    A．股票现行价格可被自由买进或卖出

    B．期权是美式期权

    C．在期权到期日前，股票无股息支付

    D．股票的价格变动成正态分布


    正确答案：ACD

  • 第14题：

    下列有关期权估值模型的表述中正确的有（　　）。

    A.BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率
    B.利用BS模型进行期权估值时应使用的利率是连续复利
    C.利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利
    D.美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值

    答案：B,D
    解析：
    BS期权定价模型中的无风险利率应选择与期权到期日相同的国库券到期收益率。严格来说，期权估值中使用的利率都应当是连续复利，包括二叉树模型和BS模型。即使在资本预算中，使用的折现率也应当是连续复利。

  • 第15题：

    Black-Scholes模型的假设前提有（）。
    Ⅰ、该期权是欧式期权
    Ⅱ、允许卖空证券
    Ⅲ、不存在税收和交易成本
    Ⅳ、在衍生证券的期限内，证券不支付红利

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    Black-Scholes模型的假设前提：1、金融资产收益率服从对数正态分布；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

  • 第16题：

    关于期权，下列说法正确的是( )。

    A:期权到期，持有者必须行权
    B:美式期权只能在期权到期日执行
    C:欧式期权可在期权有效期内任何时候执行
    D:目前广泛采用的期权评估方法有布莱克-斯科尔斯模型和Lattice模型

    答案：D
    解析：
    选项A，期权虽然赋予其持有者到期行使权利的选择权，但持有者不一定必须行使该权利;选项B，美式期权可在期权有效期内任何时候执行;选项C，欧式期权只能在期权到期日执行。

  • 第17题：

    下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。

    • A、金融资产收益率服从对数正态分布
    • B、在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的
    • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本
    • D、该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

    正确答案:D

  • 第18题：

    下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。

    • A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布
    • B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的
    • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割
    • D、存在无风险套利机会

    正确答案:D

  • 第19题：

    关于期权，下列说法正确的有（）。

    • A、期权到期，持有者必须行权
    • B、美式期权只能在期权到期日执行
    • C、欧式期权可在期权有效期内任何时候执行
    • D、目前广泛采用的期权评估方法有布莱克-斯科尔斯模型和Lattice模型
    • E、期权合同主要包括看涨期权和看跌期权

    正确答案:D,E

  • 第20题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值


    正确答案： C
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大。选项C错误。

  • 第21题：

    多选题
    关于期权，下列说法正确的有（）。
    A

    期权到期，持有者必须行权

    B

    美式期权只能在期权到期日执行

    C

    欧式期权可在期权有效期内任何时候执行

    D

    目前广泛采用的期权评估方法有布莱克-斯科尔斯模型和Lattice模型

    E

    期权合同主要包括看涨期权和看跌期权


    正确答案： D,A
    解析： 选项A，期权虽然赋予其持有者到期行使权利的选择权，但持有者不一定必须行使该权利；选项B，美式期权可在期权有效期内任何时候执行；选项C，欧式期权只能在期权到期日执行。

  • 第22题：

    多选题
    下列假设条件中，属于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假定的有（　　）。[2017年真题]
    A

    无风险利率为常数

    B

    没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会

    C

    标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利

    D

    市场交易是连续的

    E

    标的资产价格波动率为常数


    正确答案： E,C
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：①无风险利率r为常数；②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

  • 第23题：

    多选题
    下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（）。
    A

    美式期权在美国市场交易

    B

    美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权

    C

    欧式期权在欧洲市场交易

    D

    欧式期权的买方只能在合约到期日行权


    正确答案： B,D
    解析： 暂无解析

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