问答题简述现金流匹配方法的优缺点。

题目
问答题
简述现金流匹配方法的优缺点。
相似考题
参考答案和解析
正确答案：
现金流匹配的基本思路是通过构造适当的投资组合,使每一时期从投资组合获得的现金流入与该时期约定的负债现金流出在时间和数量上保持一致,从而规避利率风险。
(1)现金流匹配方法的优点
从理论上来说,资产和负债的现金流相匹配可以完全消除利率风险。
(2)现金流匹配方法的缺点
追求资产和负债现金流的完全匹配也会有一定问题:
①有些保险产品的期限很长,在市场上很难找到相应期限的资产与之匹配。
②匹配的前提是负债现金流可以事先确定,但随着寿险产品的复杂化,保单持有人享有多项选择权,保单持有人行使选择权的不确定性会对未来负债现金流出的金额和时间产生很大的影响。另外,一些资产项目中也包含选择权,例如可提前赎回债券。负债和资产现金流的不确定性使完全匹配变成了不可能完成的任务。
③完全匹配的要求对于投资组合管理来说过于严格,这样会给保险公司投资带来诸多的限制,降低了投资的灵活性和效率。
解析： 暂无解析
相关内容