单选题关于久期对冲，下面哪项不正确？（）A 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的扭曲变动B 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的较大变动C 久期对冲通常无法适用于收益率曲线的短期变动D 久期对冲通常无法适用于可转债的风险对冲

题目
单选题
关于久期对冲，下面哪项不正确？（）
A

久期对冲通常无法适用于收益率曲线的扭曲变动

B

久期对冲通常无法适用于收益率曲线的较大变动

C

久期对冲通常无法适用于收益率曲线的短期变动

D

久期对冲通常无法适用于可转债的风险对冲

相似考题

1.久期分析是金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，其数学公式：根据公式判断价格和收益率关系，下列说法正确的是( )。A．收益率与价格成正比例变动B．收益率的微小变化，将使价格发生反比例的变动C．收益率变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度越大D．公式中，p代表当前价格，Δp代表价格的微小变动幅度，y代表收益率，Δy代表收益率的变动幅度，D为久期E．以上说法皆不正确

2.造成麦考利久期的主要缺陷的原因可能是（ ）。A．价格－收益率曲线的凹性B．收益率曲线变动幅度交大C．收益率曲线非平行移动D．债券价格的波动率交大

3.下列对于久期公式的理解，不正确的是( )。A、收益率与价格反向变动 B、价格变动的程度与久期的长短有关C、久期越长，价格的变动幅度越大 D、久期公式中的D为修正久期

4.下列对于久期公式dPdy＝-D×P(1+y)的理解，不正确的是( )。A．收益率与价格反向变动B．价格变动的程度与久期的长短有关C．久期越长，价格的变动幅度越大D．久期公式中的D为修正久期

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  • 第1题：

    以下关于久期分析的缺陷的论述，不正确的是（ ）。

    A．久期分析只能反映利率的重新定价风险，不能反映基准风险

    B．久期分析不能准确反映利率较大波动幅度时头寸价值的变动

    C．久期分析只描述了头寸价值与利率变动的非线性变动

    D．久期分析只描述了头寸价值与利率变动的线性变动


    正确答案：C
    久期分析存在一定的局限性：第一，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；第二，对于利率的大幅变动(大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确。故选C。

  • 第2题：

    当到期收益率降低某一数值时，价格的增加值大于当收益率增加时价格的降低值，这种特性被称为债券收益率曲线的()。

    A:有效久期
    B:久期
    C:修正久期
    D:凸性

    答案：D
    解析：

  • 第3题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是（　　）。

    A.久期越长，价格的变动幅度越大
    B.价格变动的幅度与久期的长短无关
    C.久期公式中的D为修正久期
    D.收益率与价格同向变动

    答案：A
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／(1+y)，y表示市场利率。

  • 第4题：

    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有()。

    A:基点价格值
    B:基础利率
    C:价格变动收益率值
    D:久期

    答案：A,C,D
    解析：
    测试债券价格波动性通常使用的计量指标有基点价格值、价格变动收益率值和久期。

  • 第5题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各项理解正确的是（ ）。

    A.久期越长，固定收益产品的价格变动幅度越大
    B.价格变动的程度与久期的长短无关
    C.久期公式中的D为修正久期
    D.收益率与价格同向变动

    答案：A
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1+y），y表示市场利率。

  • 第6题：

    关于久期和利率敏感性的关系，正确的是：（）

    • A、资产价格的变动率与久期或修正久期成反比。
    • B、在收益率变动大小确定的情况下，资产价格变化大小与资产的价格和修正久期的乘积成正比。
    • C、在收益率变动相同的情况下，久期或修正久期较大的资产，其价格的变化率也较大，相应的利率风险也就越小。
    • D、如果考虑利率风险的控制问题，就应选择久期或者是修正久期较短的资产。

    正确答案:B,D

  • 第7题：

    当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷。（）


    正确答案:正确

  • 第8题：

    多选题
    关于久期和利率敏感性的关系，正确的是：（）
    A

    资产价格的变动率与久期或修正久期成反比。

    B

    在收益率变动大小确定的情况下，资产价格变化大小与资产的价格和修正久期的乘积成正比。

    C

    在收益率变动相同的情况下，久期或修正久期较大的资产，其价格的变化率也较大，相应的利率风险也就越小。

    D

    如果考虑利率风险的控制问题，就应选择久期或者是修正久期较短的资产。


    正确答案： C,B
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    价格-收益率曲线的曲率就是债券的（  ）。
    A

    久期

    B

    凸性

    C

    修正久期

    D

    收益率


    正确答案： B
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    关于久期公式dP/dy＝-D×P/（1＋y），下列各项理解正确的是（　　）。
    A

    久期越长，价格的变动幅度越大

    B

    价格变动的幅度与久期的长短无关

    C

    久期公式中的D为修正久期

    D

    收益率与价格同向变动


    正确答案： C
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1＋y），y表示市场利率。

  • 第11题：

    单选题
    (   )衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。
    A

    修正久期

    B

    收益率曲线

    C

    凸性

    D

    信用利差


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    关于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各项理解正确的是（）。
    A

    久期越长，固定收益产品的价格变动幅度越大

    B

    价格变动的程度与久期的长短无关

    C

    久期公式中的D为修正久期

    D

    收益率与价格同向变动


    正确答案： C
    解析： 当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D/（1+y），y表示市场利率。

  • 第13题：

    下列对于久期公式的理解，不正确的是（ ）。

    A．收益率与价格反向变动

    B．价格变动的程度与久期的长短有关

    C．久期越长，价格的变动幅度越大

    D．久期公式中的D为修正久期


    正确答案：D
    久期公式中的D为麦考利久期。故选D。

  • 第14题：

    关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是（　　）。

    A、久期越长，价格的变动幅度越大
    B、价格变动的幅度与久期的长短无关
    C、久期公式中的D为修正久期
    D、收益率与价格同向变动

    答案：A
    解析：
    当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／(1+y)，y表示市场利率。

  • 第15题：

    关于久期公式的理解错误的是（ ）。

    A、收益率与价格反向变动
    B、价格变动的程度与久期的长短有关
    C、久期越长，价格的变动幅度越大
    D、久期公式中的D为修正久期

    答案：D
    解析：
    D
    久期公式为ΔP=-P*D*Δy/(1+y)，式中，P代表当前价格；ΔP代表价格的变动幅度；y代表收益率；Δy代表收益率的变动幅度；D为麦考利久期。A收益率与价格的反向变动就是指Δy与ΔP的正负号变化，当Δy为正时，右边因为有负号，所以ΔP为负，两者符号相反，呈反向变动；B项中D的大小是ΔP的一个决定因素，因此价格变动程度与久期长短有关；C久期越长，即当D变大时，ΔP的绝对数值也变大，这里只提到价格变动幅度，即ΔP的绝对数值，没有考虑正负方向变化；D项中的D是麦考利久期。

  • 第16题：

    ()是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

    A:麦考莱久期
    B:基点价格值
    C:价格变动收益率值
    D:修正久期

    答案：B
    解析：
    测算债券价格波动性的方法一般包括基点价格值、价格变动收益率和久期。其中，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；价格变动收益率值是新的收益率与初始收益率（价格变动前的收益率）的差额；久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。

  • 第17题：

    若希望将久期降至3.2，则对冲掉的久期等于（），对应卖出国债期货数量等于（）份。（）

    A.9.3;1361 B.9.4;1362 C.9.5;1363 D.9.6;1364



    答案：D
    解析：
    若希望将久期降至3.2，则对冲掉的久期=12.8-3.2=9.6对应卖出国债期货数量。

  • 第18题：

    关于久期对冲，下面哪项不正确？（）

    • A、久期对冲通常无法适用于收益率曲线的扭曲变动
    • B、久期对冲通常无法适用于收益率曲线的较大变动
    • C、久期对冲通常无法适用于收益率曲线的短期变动
    • D、久期对冲通常无法适用于可转债的风险对冲

    正确答案:C

  • 第19题：

    衍生工具通常可以作为套期工具，但某项衍生工具若无法有效地对冲被套期项目风险的，则不能作为套期工具。


    正确答案:正确

  • 第20题：

    判断题
    当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷。（）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 当利率变动较大时，用修正久期度量债券价格的变动并不精确，使得修正久期法计算的对冲所需国债数量存在一定缺陷，但并不严重。

  • 第21题：

    单选题
    下列对于久期公式的理解，不正确的是（  ）。
    A

    久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

    B

    收益率与价格反向变动

    C

    价格变动的程度与久期的长短有关

    D

    久期越长价格的变动幅度越小


    正确答案： D
    解析：

  • 第22题：

    判断题
    衍生工具通常可以作为套期工具，但某项衍生工具若无法有效地对冲被套期项目风险的，则不能作为套期工具。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是(  )。
    A

    只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用

    B

    如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券

    C

    凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D

    利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似


    正确答案： A
    解析：

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