多选题下列关于期权价值的表述中，错误的有（　　）。A处于虚值状态的期权，虽然内在价值不为正，但是依然可以以正的价格出售B只要期权未到期并且不打算提前执行，那么该期权的时间溢价就不为零C期权的时间价值从本质上来说，是延续的价值，因为时间越长，该期权的时间溢价就越大D期权标的资产价格的变化，必然会引起该期权内在价值的变化

题目
多选题
下列关于期权价值的表述中，错误的有（　　）。
A

处于虚值状态的期权，虽然内在价值不为正，但是依然可以以正的价格出售

B

只要期权未到期并且不打算提前执行，那么该期权的时间溢价就不为零

C

期权的时间价值从本质上来说，是延续的价值，因为时间越长，该期权的时间溢价就越大

D

期权标的资产价格的变化，必然会引起该期权内在价值的变化

相似考题

1.下列关于实物期权的表述中，正确的是( )。A．实物期权通常在竞争性市场中交易B．实物期权的存在增加投资机会的价值C．延迟期权是一项看跌期权D．放弃期权是一项看涨期权

2.在期权价值大于0的前提下，下列关于期权价值的叙述中，错误的是（ ）。 A．对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加 B.看涨期权的执行价格越高，其价值越小 C.对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值 D.看涨期权价值与预期红利大小成正向变动

3.下列关于时间溢价的表述，错误的有（ ）。A．时间溢价有时也称为“期权的时间价值”B．期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念C．时间溢价是“波动的价值”D．如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

4.下列关于期权价值的表述中，正确的有（ ）。 A.期权价值由内在价值和时间溢价构成 B.期权的内在价值就是到期日价值 C.期权的时间价值是“波动的价值” D.期权的时间溢价是一种等待的价值

更多“下列关于期权价值的表述中，错误的有（　　）。”相关问题

  • 第1题：

    关于到期日之前的期权价值，下列表述正确的是（ ）。

    A．美式看涨期权的最大价值小于欧式看涨期权的最大价值

    B．欧式看跌期权的最大价值等于美式看跌期权的最大价值

    C．美式看涨期权的最大价值大于欧式看涨期权的最大价值

    D．欧式看跌期权的最大价值大于美式看跌期权的最大价值


    正确答案：D
    关式看涨期权的最大价值等于欧式看涨期权的最大价值，美式看跌期权的最大价值小于欧式看跌期权的最大价值。故选D。

  • 第2题：

    下列关于看涨期权的价值说法中，正确的有（　）。

    A.看涨期权的价值的上限是股价
    B.如果期权已到期，股票价格为零，则期权价值零
    C.只要期权未到期，其价格就高于内在价值
    D.股价足够高时，期权价值逐渐接近股价

    答案：A,B,C
    解析：
    股价足够高时，期权持有人肯定会执行期权，此时期权价值接近内在价值（即立即执行的价值）。

  • 第3题：

    下列有关期权价格影响因素的表述中，正确的有（　　）。

    A.对于欧式期权而言，较长的到期期限一定会增加期权价值
    B.看涨期权价值与预期红利呈同向变动
    C.无风险利率越高，看跌期权价值越低
    D.执行价格对期权价格的影响与股票价格对期权价格的影响相反

    答案：C,D
    解析：
    对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会，所以选项A不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看涨期权与预期红利大小呈反向变动，所以选项B不正确。

  • 第4题：

    下列关于看涨期权的价值，表述正确的有（　　）。

    A、股价足够高时，股票价格升高，期权价值会等值同步增加
    B、看涨期权的价值和内在价值之间的差额部分为时间溢价
    C、如果股价为零，期权的价值也为零
    D、在执行日之前，期权价值永远不会低于最低价值线

    答案：A,B,C,D
    解析：
    股票价格为零，它表明未来没有任何现金流量，也就是将来没有任何价值。股票将来没有价值，期权到期时就不会被执行，即期权到期时，将一文不值，所以期权的现值也为零。所以选项C正确。在执行日之前，期权还存有时间溢价，所以价值不会低于最低价值线。所以D选项正确。看涨期权价值=内在价值+时间溢价，所以看涨期权的价值和内在价值之间差额的部分指的就是时间溢价。所以B选项正确。股价高到一定程度，执行期权几乎是可以肯定的，或者说，股价再下降到执行价格之下的可能性已微乎其微。此时，期权持有人已经知道他的期权将被执行，可以认为他已经持有股票，唯一的差别是尚未支付执行所需的款项。该款项的支付，可以推迟到执行期权之时。在这种情况下，期权执行几乎是肯定的，而且股票价值升高，期权的价值也会等值同步增加。所以A选项正确。

  • 第5题：

    下列关于期权的相关表述中，错误的有（　　）。

    A.期权持有人只享有权利而不承担相应的义务
    B.期权到期时只需按价差补足价款即可
    C.期权持有人可以获得该期权的源生股票发行公司的股利
    D.期权只能在到期日行权

    答案：C,D
    解析：
    一个公司的股票期权在市场上被交易，该期权的源生股票发行公司并不能影响期权市场，该公司并不从期权市场上筹集资金。期权持有人没有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权，也不能获得该公司的股利。所以选项C错误；按照期权执行时间分为欧式期权和美式期权。如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权。如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。所以选项D错误。

  • 第6题：

    下列有关期权时间溢价的表述中，正确的有（　　）。

    A、期权的时间溢价是指期权价值超过内在价值的部分，时间溢价=期权价值-内在价值
    B、在其他条件确定的情况下，离到期时间越远，美式期权的时间溢价越大
    C、如果已经到了到期时间，期权的价值就只剩下内在价值
    D、时间溢价是“延续的价值”，时间延续的越长，时间溢价越大

    答案：A,B,C
    解析：
    时间溢价是“波动的价值”，时间越长出现波动的可能性越大，时间溢价越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续的越长，货币的时间价值越大。

  • 第7题：

    关于期权时间价值，下列说法中正确的有（ ）。

    A.在到期时，期权的时间价值应等于零
    B.时间价值是指期权价值中超出内涵价值的部分
    C.标的物价格波动率越高，期权的时间价值越大
    D.标的物价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋于零

    答案：A,B,C
    解析：
    期权的时间价值，又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分，它是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值就越大。

  • 第8题：

    多选题
    下列关于实物期权的表述中，正确的有（　）。
    A

    从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质

    B

    常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权

    C

    放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值

    D

    项目具有正的净现值，就应当立即开始(执行)


    正确答案： C,A
    解析： 项目具有正的净现值，并不意味着立即开始(执行)总是最佳的，也许等一等更好，选项D的说法不正确;放弃期权是一项看跌期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，执行价格是项目的清算价值，因此选项C的说法不正确

  • 第9题：

    多选题
    下列关于美式期权价值的表述中，错误的有（）。
    A

    处于虚值状态的期权，虽然内在价值为零，但是依然可以按正的价格出售

    B

    只要期权未到期并且不打算提前执行，那么该期权的时间溢价就不为零

    C

    期权的时间价值从本质上来说，是延续的价值，因为时间越长，该期权的时间溢价就越大

    D

    期权标的资产价格的变化，必然会引起该期权内在价值的变化


    正确答案： B,D
    解析： 期权价值=内在价值+时间溢价，由此可知，处于虚值状态的期权，虽然内在价值等于0，但是只要时间溢价大于0，期权价值就大于0，所以，选项A的说法正确。期权的时间溢价是一种等待的价值，是寄希望于标的股票价格的变化可以增加期权的价值，因此，选项B的说法是正确的。期权的时间价值是一种"波动的价值"，时间越长，出现波动的可能性就越大，时间溢价也就越大，所以选项C的说法是错误的。不管期权标的资产价格如何变化，只要期权处于虚值状态时，内在价值就为零，所以选项D的说法也是不正确的。

  • 第10题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    较长的到期时间能增加其价值


    正确答案： D
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大，选项C错误。

  • 第11题：

    多选题
    如果期权已经到期，则下列表述中正确的有（　　）。
    A

    内在价值与到期日价值相同

    B

    时间溢价为0

    C

    期权价值等于内在价值

    D

    期权价值等于时间溢价


    正确答案： B,C
    解析：
    期权价值＝内在价值＋时间溢价，期权的内在价值是指期权立即执行产生的经济价值。如果现在已经到期，因为已经不能再等待了，时间溢价为零，期权的价值（价格）就只剩下内在价值。

  • 第12题：

    单选题
    在期权价值大于0的情况下，下列关于看涨期权和看跌期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    期权的时间溢价＝期权价值－内在价值

    B

    无风险利率越高，看涨期权的价格越高

    C

    看跌期权价值与预期红利大小成反向变动

    D

    股价波动率的增加会使期权价值增加


    正确答案： C
    解析：
    在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看跌期权价格升高，即看跌期权价值与预期红利大小成正向变动，看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。

  • 第13题：

    在其他因素不变的情况下，下列关于影响期权价值因素的表述中，不正确的有（）。


    A.在期权价值大于0的情况下，随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降
    B.到期时间越长会使期权价值越大
    C.无风险报酬率越髙，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低
    D.看涨期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看跌期权价值与预期红利大小呈反向变动

    答案：B,D
    解析：
    对于美式期权来说，较长的到期时间能增加期权的价值，对于欧式期权来说，较长的到期时间不一定能增加期权的价值，所以选项B的表述不正确；看跌期权价值与预期红利大小呈正向变动，而看涨期权价值与预期红利大小呈反向变动，所以选项D的表述不正确。

  • 第14题：

    下列关于实物期权的表述中，正确的是()。

    A、实物期权通常在竞争性市场中交易
    B、实物期权的存在增加投资机会的价值
    C、延迟期权是一项看跌期权
    D、放弃期权是一项看涨期权

    答案：B
    解析：
    本题考核的知识点是“实物期权”。只有选项B表述正确。

  • 第15题：

    下列关于期权时间溢价的表述，正确的有（　　）。

    A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值”
    B.期权的时间溢价与货币时间价值是相同的概念
    C.时间溢价是“波动的价值”
    D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

    答案：A,C,D
    解析：
    时间溢价也称为“期权的时间价值”，但它和“货币的时间价值”是不同的概念，时间溢价是“波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间溢价也就越大。而货币的时间价值是时间“延续的价值”，时间延续得越长，货币的时间价值越大。

  • 第16题：

    下列关于期权到期日价值的表述中，正确的有（　）。

    A.多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0）
    B.空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）
    C.多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）
    D.空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

    答案：A,B,C,D
    解析：
    多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0），所以选项A正确；空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0），所以选项B正确；多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0），所以选项C正确；空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0），所以选项D正确。

  • 第17题：

    下列关于看涨期权和看跌期权价值的表述中，正确的有（　　）。

    A、看涨期权价值的上限是股票价格，下限是内在价值
    B、看跌期权价值的上限是执行价格，下限是内在价值
    C、只要未到期，看涨期权的价值都是高于其内在价值的
    D、当股票价格高到一定程度，看涨期权的时间溢价几乎为零

    答案：A,B,D
    解析：
    股票将来没有价值，期权到期时肯定不会被执行，即期权到期时将一文不值，所以期权的现值也为零。所以C选项不正确。股价越高，期权被执行的可能性越大。股价高到一定程度，执行期权几乎是可以肯定的，或者说，股价再下降到执行价格之下的可能性已微乎其微。此时，期权持有人已经知道他的期权将被执行，可以认为他已经持有股票，唯一的差别是尚未支付执行所需的款项。该款项的支付，可以推迟到执行期权之时。在这种情况下，期权执行几乎是肯定的，而且股票价值升高，期权的价值也会等值同步增加。所以D选项是正确的。

  • 第18题：

    下列关于期权的说法，正确的有()。

    A:利率提高，看涨期权内在价值上升，看跌期权内在价值下降
    B:期权的时间价值等于期权的实际价格减去内在价值
    C:期权权利期限越长，期权的时间价值越大
    D:标的资产分红付息特使标的资产价格上升

    答案：B,C
    解析：
    A项，利率提高，期权标的物如股票、情券的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下跌，看跌期权的内在价值上涨;D项，标的资产分红付息等特使标的资产的价格下降。

  • 第19题：

    下列关于可转换公司债券的价值的表述，错误的有（）。

    A:转股期限越长，转股权价值就越大，可转换公司债券的竹值越小
    B:回售期限越短、转换比率越低、回售价格越小，回售的期权价值就越大
    C:转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越大
    D:赎回期限越短，转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越大

    答案：A,B,C,D
    解析：
    A项，由于可转换公司债券的期权是一种美式期权，因此，转股期限越长，转股权价值就越大，可转换公司债券的价值越高反之，转股期限越短，转股权价值就越小，可转换公司债券的价值越低B项，通常情况下，回售期限越长、转换比率越高、回售价格越高，回售的期权价值就越大；相反，回售期限越短、转换比率越低、回售价格越低，回售的期权价值就越小。C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的伊值越低；反之，转股份格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越D项，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人相反，赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人。

  • 第20题：

    单选题
    在期权价值大于0的前提下，下列关于期权价值的表述中，错误的是（　　）。
    A

    对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加

    B

    看涨期权的执行价格越高，其价值越小

    C

    对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值

    D

    看涨期权价值与预期红利大小成正向变动


    正确答案： C
    解析：
    期权价值是指期权的现值，不同于期权的到期日价值。影响期权价值的主要因素有股票价格、执行价格、到期期限、股票波动率、无风险利率和预期红利。D项，在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低，即看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。

  • 第21题：

    单选题
    在期权价格大于0的前提下，下列关于期权价值的表述中，错误的是（）。
    A

    对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加

    B

    看涨期权的执行价格越高，其价值越小

    C

    对于美式期权来说，较长的到期时间不一定能增加看涨期权的价值

    D

    看涨期权价值与预期红利大小呈反向变动


    正确答案： C
    解析： 对于美式期权来说，较长的到期时间能增加看涨期权的价值。到期日离现在越远，发生不可预知事件的可能性越大，股价变动的范围也越大。此外，随着时间的延长，执行价格的现值会减少，从而有利于看涨期权的持有人，能够增加期权的价值。对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。因为欧式期权只有在到期口才能行权，虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但是并不增加执行的机会。

  • 第22题：

    单选题
    下列关于美式看涨期权的表述中，正确的是（）。
    A

    美式看涨期权只能在到期日执行

    B

    无风险利率越高，美式看涨期权价值越低

    C

    美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值

    D

    对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值


    正确答案： C
    解析： 美式期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，选项A错误；无风险利率越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低，选项B错误；美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值，在某种情况下比欧式期权的价值更大。选项C错误。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于影响期权价格的因素的表述，错误的是（　　）。
    A

    对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

    B

    对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大

    C

    即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升

    D

    即期汇率上升，看跌期权的内在价值下跌


    正确答案： C
    解析：
    影响期权价格的因素之一是期权的执行价格与市场即期汇率。对于看涨期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越小，期权价格越低。对于看跌期权而言，执行价格越高，买方盈利的可能性越大，期权价格越高。即期汇率上升，看涨期权的内在价值上升，期权费升高，而看跌期权的内在价值却下跌，期权费变小。

  • 第24题：

    单选题
    下列关于放弃期权的表述中，错误的是（　　）。
    A

    是一项看涨期权

    B

    其标的资产价值是项目的继续经营价值

    C

    其执行价格为项目的清算价值

    D

    是一项看跌期权


    正确答案： C
    解析：
    放弃期权是一种看跌期权，放弃期权的标的资产价值是项目的继续经营价值，而执行价格是项目的清算价值，如果标的资产价值低于执行价格，则项目终止，即投资人行使期权权力。

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