单选题某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳，则当市场价格高于（　　）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。A 590B 600C 610D 620

题目
单选题
某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳，则当市场价格高于（　　）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。
A

590

B

600

C

610

D

620

相似考题

1.某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（ ）美分/蒲式耳。A．4B．6C．8D．10

2.某投资者买进执行价格为280美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为l5美分／蒲式耳。卖出执行价格为290美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为ll美分／蒲式耳。则其损益平衡点为()美分／蒲式耳。A、290B、284C、280D、276

3.某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。A．290B．284C．280D．276

4.某投资者以26'7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470'2美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为（ ）。A．6.375美分/蒲式耳B．20美分/蒲式耳C．0美分/蒲式耳D．6.875美分/蒲式耳

更多“某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/”相关问题

  • 第1题：

    某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

    A．2

    B．4

    C．5

    D．6


    正确答案：D

    此操作属于飞鹰式期权套利，这种套利操作可以获得初始的净权利金为：13+16-18-5=6(美分/蒲式耳)，卖出飞鹰式期权套利组合最大收益为净权利金。

  • 第2题：

    卖出执行价格为920美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆看涨期权，权利金为80美分/蒲式耳，买进执行价格为920美分/蒲式耳的9月大豆看涨期权，权利金为85．1美分/蒲式耳，该交易即为（ ）。

    A．牛市看涨期权垂直套利

    B．熊市看涨期权垂直套利

    C．水平套利

    D．买入跨式套利


    正确答案：C
    水平套利的构造方式是卖出一个看涨(或看跌)期权，同时买进一个具有相同执行价格且期限较长的看涨(或看跌)期权。

  • 第3题：

    某大豆进口商在5月即将从美囯进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手执行价格为660美分/蒲式耳，5月大豆的看涨期权利金为10美分/蒲式耳，当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（ ）美分/蒲式耳时，该进口商的期权能达到盈亏平衡。

    A.640
    B.650
    C.670
    D.680

    答案：C
    解析：
    买入看涨期权的损益平衡点为：标的物市场价格=执行价格+权利金。本题中，为：660+10=670（美分/蒲式耳）。（期货价格640美分耳，只是干扰项）

  • 第4题：

    某投资者买进10手执行价格为1290美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分／蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分／蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分／蒲式耳。其最大损失为（）美分／蒲式耳。

    A.9
    B.6
    C.4
    D.2

    答案：B
    解析：
    当大豆期货市场价格高于1290美分／蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失=15-9=6（美分／蒲式耳），当大豆期货价格介于1280美分／蒲式耳和1290美分／蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益=(9-15)+1290-市场价格≥-6（美分／蒲式耳）；当大豆期货价格低于1280美分／蒲式耳时，投资者有净盈利=1290-1280-(15-9)=4（美分／蒲式耳）。

  • 第5题：

    3月份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月份购买大豆，为防止价格上涨,以5美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看涨期权。到6月份，大豆现货价格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期货价格下跌至550美分/蒲式耳。则该经销商应当（ ）。

    A：执行该看涨期权，并买进大豆期货
    B：放弃执行该看涨期权，并买进大豆现货
    C：执行该看涨期权，并买进大豆现货
    D：放弃执行该看涨期权，并买进大豆期货

    答案：B
    解析：
    市场价格低于执行价格,放弃执行看涨期权：同时现货价格低于期货价格，该经销商在6月份也需要大豆，所以直接买入现货大豆。

  • 第6题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A. 亏损10美分／蒲式耳
    B. 盈利60美分／蒲式耳
    C. 盈利20美分／蒲式耳
    D. 亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第7题：

    卖出执行价格为920美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆看涨期权，权利金为80美分／蒲式耳，买进执行价格为950美分／蒲式耳的7月大豆看涨期权，权利金为70.1美分／蒲式耳，则下列说法错误的是（）。

    • A、该交易为牛市看涨期权垂直套利
    • B、最大收益为9.9美分／蒲式耳
    • C、最大风险为20.1美分／蒲式耳
    • D、损益平衡点为929.9美分／蒲式耳

    正确答案:A

  • 第8题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 如果市场价格上涨到987美分／蒲式耳，则该套利策略的最大收益为（）美分／蒲式耳。
    A

    7

    B

    12

    C

    18

    D

    37


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 该策略属于（）策略。
    A

    转换套利

    B

    反向转换套利

    C

    牛市看跌期权垂直套利

    D

    熊市看涨期权垂直套利


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳，卖出2手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金I3美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入1手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。
    A

    2

    B

    4

    C

    5

    D

    6


    正确答案： C
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    3月份，大豆现货的价格为650美分／蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分／蒲式耳的价格买入执行价格为700美分／蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分／蒲式耳，期货价格上涨至850美分／蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分／蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为()美分／蒲式耳。
    A

    625

    B

    650

    C

    655

    D

    700


    正确答案： D
    解析： 将该看涨期权平仓，即以300美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份大豆看涨期权，由此获得权利金的价差收益=300—105=195(美分／蒲式耳)，则实际采购大豆的成本=820—195=625(美分／蒲式耳)。

  • 第12题：

    CME集团的玉米期货看跌期权，执行价格为435美分/蒲式耳、权利金为20'3美分/蒲式耳，执行价格相同的玉米期货看涨期权的权利金为40'7美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为475'2美分/蒲式耳时，以上看跌期权的时间价值为（ ）。

    A．20.875美分/蒲式耳

    B．20.375美分/蒲式耳

    C．0.375美分/蒲式耳

    D．0.875美分/蒲式耳


    正确答案：B
    看跌期权，由于执行价格低于标的物市场价格，为虚值期权，则内涵价值=0，时间价值=权利金-内涵价值=权利金=20'3(美分/蒲式耳)，即20+3×1/8=20.375(美分/蒲式且)。(P276)

  • 第13题：

    某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳，则当市场价格高于（ ）美分/蒲式耳时，该投资者开始获利。

    A．590

    B．600

    C．610

    D．620


    正确答案：C
    看涨期权的盈亏平衡点=执行价格+权利金=600+10=610(美元蒲式耳)，当市场价格高于看涨期权盈亏平衡点时，该投资者开始获利。

  • 第14题：

    共用题干

    CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为2273美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳，则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为()。
    A.22.375美分/蒲式耳
    B.22美分/蒲式耳
    C.42.875美分/蒲式耳
    D.450美分/蒲式耳

    答案：A,C
    解析：
    本题考查看涨期权的实际价格的计算。CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分/蒲式耳、权利金为22′3美分/蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳），则实际价格=22+3*1/8=22.375（美分，/蒲式耳），执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为42′7美分/蒲式耳，则实际价格=42+7*1/8=42.875（美分/蒲式耳）。

  • 第15题：

    某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（ ）美分/蒲式耳。

    A. 4
    B. 6
    C. 8
    D. 10

    答案：C
    解析：
    该策略是一种买入蝶式套利(看涨期权)的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分/蒲式耳(16-9-9+4)。卖出蝶式套利(看涨期权)的最大可能亏损为：270-260-2=8(美分/蒲式耳)。

  • 第16题：

    6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳.则该榨油厂将蒙受损失的情况有（ ）。
    A、9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳
    B、9月份大豆现货价格下跌至620美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳
    C、9月份大豆现货价格上涨长至710美分/蒲式耳，且看名涨期权价格上涨长至9美分/蒲式耳
    D、9月份大豆现货价格上涨长至780美分/蒲式耳，且看涨期权价格上涨长至42美分/蒲式耳


    答案：A
    解析：
    选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利3美分/蒲式耳.合计亏7美分/蒲式耳.选项B:大豆现货亏80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳，一共亏74美分/蒲式耳.选项C:现货赚10美分/浦式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/浦式耳，一共盈利8美分/蒲式耳.选项D:现货从80美分/浦式耳，买进看涨期权对冲，亏损35美分/蒲式耳，一共盈利45美分/蒲式耳.

  • 第17题：

    3月24日，某期货合约价格为702美分／蒲式耳，某投资者卖出5份执行价格为760美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为60美分／蒲式耳，设到期时期货合约价格为808美分／蒲式耳，该投资者盈亏情况为（ ）。(不计手续费，1张=5000蒲式耳)

    A、亏损10美分／蒲式耳
    B、盈利60美分／蒲式耳
    C、盈利20美分／蒲式耳
    D、亏损20美分／蒲式耳

    答案：B
    解析：
    该投资者盈亏情况=权利金收入-履行看涨期权合约义务支出=5份60美分／蒲式耳-5份(808美分／蒲式耳-760美分／蒲式耳)=60美分／蒲式耳。

  • 第18题：

    某投资者买进执行价格为950美分／蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为14.8美分／蒲式耳，卖出执行价格为980美分／蒲式耳的(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为26.8美分／蒲式耳。根据信息回答下列问题。 该策略属于（）策略。

    • A、转换套利
    • B、反向转换套利
    • C、牛市看跌期权垂直套利
    • D、熊市看涨期权垂直套利

    正确答案:C

  • 第19题：

    单选题
    6月份，大豆现货价格为700美分／蒲式耳，某榨油广有一批大豆库存，该厂预计大豆价格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分／蒲式耳，权利金为7美分／蒲式耳。则该榨油厂将蒙受损失的情况有(    )。
    A

    9月份大豆现货价格下跌至690美分／蒲式耳，且看涨期权价格下跌至4美分／蒲式耳

    B

    9月份大豆现货价格下跌至695美分／蒲式耳，且看涨期权价格下跌至1美分／蒲式耳

    C

    9月份大豆现货价格上涨至710美分／蒲式耳，且看涨期权价格上涨至9美分／蒲式耳

    D

    9月份大豆现货价格上涨至780美分／蒲式耳，且看涨期权价格上涨至42美分／蒲式耳


    正确答案： B
    解析：

  • 第20题：

    单选题
    3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权利金为18.25美分，敲定价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。
    A

    5.25

    B

    6.75

    C

    7.5

    D

    7.75


    正确答案： C
    解析： 时间价值=期权价格-期权的内涵价值=18.25-（290.5-280）=7.75（美分/蒲式耳）。

  • 第21题：

    单选题
    某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳；同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为（　　）美分/蒲式耳。[2012年9月真题]
    A

    9

    B

    6

    C

    4

    D

    2


    正确答案： A
    解析：
    当大豆期货市场价格高于1290美分/蒲式耳时，两份期权都不被执行，投资者有净损失＝15－9＝6（美分/蒲式耳），当大豆期货价格介于1280美分/蒲式耳和1290美分/蒲式耳之间时，买入的看跌期权被执行，卖出的看跌期权不被执行，投资者的损益＝（9－15）＋1290－市场价格≥－6（美分/蒲式耳）；当大豆期货价格低于1280美分/蒲式耳时，投资者有净盈利＝1290－1280－（15－9）＝4（美分/蒲式耳）。

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