判断题欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。（）A 对B 错

题目
判断题
欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。（）
A

对

B

错

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1.欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。（ ）

2.欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，但这些认股权证不可以与主体债券相分离进行单独交易。（ ）A．正确B．错误

3.下面关于附认股权证的公司债券的叙述，正确的是（ ）。A．这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权B．按照附新股认购权和债券本身能否分开来划分，可以分为可分离型和非分离型C．按照行使认股权的方式，可以分为现金汇人型与抵缴型D．附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券

4.按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券有两种类型：一种是可分离交易的附认股权证公司债券；另一种是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。（ ）A．正确B．错误

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  • 第1题：

    A公司拟发行附认股权证的公司债券筹资，债券面值为1000元，期限5年，票面利率为6%，每年付息一次，同时．每张债券附送10张认股权证。假设目前等风险普通债券的市场利率为10%，则每张认股权证的价值为（ ）元。 A．62．09B．848．35C．15．165D．620．9


    正确答案：C
    每张债券的价值=1000×6%×(P／A，10%，5)+1000×(P／F，10%，5)=848．35(元)，每张认股权证的价值=(1000—848．35)／10=15．165(元)

  • 第2题：

    为提高债券的吸引力，上市公司可以发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，这在理论上是可行的，我国目前还没有出现。()


    答案：错
    解析：
    2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。2006年11月13日，马鞍山钢铁股份有限公司成为首家在A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司。

  • 第3题：

    下面关于附认股权证的公司债券的叙述，正确的是（ ）。
    A.这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权
    B.按照附新股认购权和债券本身能否分开来划分，可以分为可分离型和非分离型
    C.按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型和抵缴型
    D.附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券


    答案：A,B,C,D
    解析：
    。附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司 股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购 买权。按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，这种债券有两种类型：一种是可分 离型，即债券与认股权可以分开，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券；另 一种是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。按照 行使认股权的方式，可以分为现金汇入型与抵缴型。现金汇入型是指当持有人行使认股权 时，必须再拿出现金来认购股票；抵缴型是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转 股。因此题中四个选项说法都正确。

  • 第4题：

    下列关于附认股权证债券筹资的表述中，错误的是（ ）。

    A.附认股权证债券的税前资本成本介于等风险普通债券市场利率和税前普通股资本成本之间
    B.发行附认股权证债券是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息
    C.降低认股权证的执行价格可以降低公司发行附认股权证债券的筹资成本
    D.公司在其价值被市场低估时，相对于直接增发股票，更倾向于发行附认股权证债券

    答案：C
    解析：
    附认股权证债券的税前资本成本（即投资者的期望报酬率）必须处在等风险普通债券的市场利率和普通股税前资本成本之间，才能被发行公司和投资者同时接受，即发行附认股权证债券的筹资方案才是可行的，选项A正确；发行附认股权证债券是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息，选项B正确；降低认股权证的执行价格会提高公司发行附认股权证债券的筹资成本，选项C错误；公司在其价值被市场低估时，相对于直接增发股票，更倾向于发行附认股权证债券，因为这样会降低对每股收益的稀释程度，选项D正确。
    本题考查：附认股权证债券筹资

  • 第5题：

    下列关于可转换债券与附认股权证债券区别的表述中，正确的有（　　）。

    A.附认股权证债券在认购股份时给公司带来新的权益资本，而可转换债券转换时没有增加新的资本
    B.可转换债券相比附认股权证债券，灵活性较差
    C.附认股权证债券发行者，主要目的是发行债券而不是股票，可转换债券的发行者主要目的是发行股票而不是债券
    D.可转换债券的承销费用与普通债券类似，而附认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股融资之间

    答案：A,C,D
    解析：
    可转换债券的类型繁多，千姿百态，它允许发行者规定可赎回条款、强制性转换条款等，而附认股权证债券的灵活性较差，所以选项B不正确。

  • 第6题：

    甲公司目前存在融资需求，如果采用优序融资理论，管理层应当选择的融资顺序是（　　）。

    A.内部留存收益、发行附认股权证债券、发行公司债券、发行优先股、发行普通股
    B.内部留存收益、发行附认股权证债券、发行优先股、发行公司债券、发行普通股
    C.内部留存收益、发行公司债券、发行优先股、发行附认股权证债券、发行普通股
    D.内部留存收益、发行公司债券、发行附认股权证债券、发行优先股、发行普通股

    答案：D
    解析：
    企业在筹集资金的过程中，遵循着先内源融资后外源融资的基本顺序。在需要外源融资时，按照风险程度的差异，优先考虑债务融资，不足时再考虑权益融资。所以，选项D正确。

  • 第7题：

    下列关于附认股权证债券的说法中，正确的有（ ）。

    A.发行附认股权证债券可以起到一次发行、二次融资的作用，而且可以有效降低融资成本
    B.附认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权
    C.附认股权证债券的承销费用低于一般债务融资
    D.发行附认股权证债券，是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息

    答案：A,B,D
    解析：
    附认股权证债券的承销费用高于一般债务融资，选项C错误。

  • 第8题：

    下列关于附认股权证的公司债券的说法，有误的是（ ）。

    A.按附认股权和债券本身能否分开来划分，可分为两种类型
    B.可分离型附认股权证的公司债券可独立转让
    C.非分离型附认股权证的公司债券，认股权也能成为独立买卖的对象
    D.它是一种附有认购该公司股票权利的债券

    答案：C
    解析：
    非分离型附认股权证的公司债券，不能把认股权从债券上分离，不能成为独立买卖的对象。

  • 第9题：

    判断题
    按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券；另一种是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。（　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    下列属于附认股权证债券特点的有（　　）。
    A

    发行附认股权证债券，是以潜在的股权稀释为代价换取支付较低的利息

    B

    附认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权

    C

    附认股权证债券的承销费用高于一般债务融资

    D

    附认股权证债券的财务风险高于一般债务融资


    正确答案： D,C
    解析：
    认股权证是公司向股东发放的一种凭证，授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的公司股票。附认股权证债券的利率较低，财务风险比一般债券小。

  • 第11题：

    多选题
    下列关于可转换债券和认股权证的表述中，正确的有（　　）。
    A

    认股权证在认购股份时给公司带来新的权益资本，可转换债券也会在转换时给公司带来新的权益资本

    B

    发行附认股权证债券的公司，比发行可转债的公司规模小、风险更高

    C

    可转换债券的承销费用与纯债券类似，而附认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股之间

    D

    可转换债券和认股权证的灵活性较少


    正确答案： B,C
    解析：
    可转换债券，是一种特殊的债券，它在一定期间内依据约定的条件可以转换成普通股。认股权证是公司向股东发放的一种凭证，授权其持有者在一个特定期间以特定价格购买特定数量的公司股票。A项，认股权证在认购股份时给公司带来新的权益资本，而可转换债券在转换时只是报表项目之间的变化，没有增加新的资本；D项，可转换债券的类型繁多，千姿百态，它允许发行者规定可赎回条款、强制转换条款等，而认股权证的灵活性较少。

  • 第12题：

    单选题
    下列关于可转换债券与附认股权证债券的说法中，错误的是（  ）。
    A

    可转换债券在转换时没有增加新的资本，附认股权证债券在认购时给公司带来新的权益资本

    B

    相比于附认股权证债券，可转换债券的灵活性较差

    C

    可转换债券主要是为了发行股票，而附认股权证债券主要目的是为了发行债券

    D

    可转换债券的承销费用比附认股权证债券的承销费用低


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    可转换债券可以在发行债券时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债”。( )


    正确答案：√
    【答案】√
    【解析】可转换债券可以分为两类：一类是一般可转换债券，其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票；一类是可分离就交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债”，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。

  • 第14题：

    按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券有两种类型：一种是可分离型，即债券与认股权可以分离，可独立转让，即可分离交易的附认股权证公司债券；另一种是非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。（　　）


    答案：对
    解析：

  • 第15题：

    下列关于附认股权证债券筹资的表述中，正确的是（　）。

    A.认股权证的执行价格，一般比发行时的股价低20%至30%
    B.附认股权证债券筹资的灵活性较大
    C.分离型附认股权证债券发行目的是为了将来行使认股权证而发行股票
    D.发行附有认股权证的债券，认股权证筹资可以降低相应债券的利率

    答案：D
    解析：
    认股权证的执行价格，一般比发行时的股价高出20%至30%，选项A错误；附认股权证债券筹资没有赎回条款、强制转换条款等，灵活性差，选项B错误；附认股权证债券的发行目的是为了以较低利率发行债券，选项C错误，选项D正确。

  • 第16题：

    与可转换债券筹资相比，发行附认股权证债券的特点有()。

    A.附带认股权证债券的承销费用高于可转换债券筹资的承销费用
    B.附带认股权证债券的灵活性较强
    C.发行附带认股权证债券的公司，比发行可转换债券的公司规模小、风险更高
    D.附带认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票

    答案：A,C,D
    解析：
    可转换债券允许发行者规定可赎回条款、强制转换条款等，种类较多，而附认股权证债券的灵活性较差，选项B错误。

  • 第17题：

    下列不属于附认股权证债券特点的是（ ）。

    A.发行附认股权证债券，是以潜在的股权稀释为代价换取较低的利息
    B.附认股权证债券的发行者，主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权
    C.附认股权证债券的承销费用高于一般债务融资的承销费用
    D.附认股权证债券的财务风险高于一般债务融资的财务风险

    答案：D
    解析：
    附认股权证债券的票面利率较低，财务风险比一般债券小。

  • 第18题：

    下列有关可转换债券和附认股权证债券的说法中，不正确的有（）。

    A.可转换债券转换和附认股权证债券行权都会增加公司资本
    B.可转换债券的灵活性比附认股权证债券强
    C.可转换债券转换和附认股权证债券行权都会增加权益资本
    D.发行附带认股权证债券和发行可转换债券的主要目的都是发行股票而不是债券

    答案：A,D
    解析：
    可转换债券转股时，公司资本总额不变，选项A错误；发行可转换债券的主要目的是发行股票而不是债券，发行附带认股权证债券的主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权，只是因为当前利率要求高，希望通过捆绑期权吸引投资者以降低利率，选项D错误。

  • 第19题：

    在我国，近年来还出现了分离交易的可转换公司债券。这种债券实际上是可分离交易的附认股权证公司债券，即该债券发行上市后，债券与其原来附带的认股权可以分开，分别独立交易。()


    答案：对
    解析：

  • 第20题：

    下面关于附认股权证的公司债券的叙述，正确的是（）。

    • A、这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权
    • B、按照附新股认购权和债券本身能否分开来划分，可以分为可分离型和非分离型
    • C、按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型与抵缴型
    • D、附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券

    正确答案:A,B,C,D

  • 第21题：

    单选题
    以下关于可分离交易债券，说法正确的有()。 Ⅰ．由中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出 Ⅱ．是认股权证和债券分离交易的可转换公司债券 Ⅲ．又称附认股权证公司债 Ⅳ．是公司债券加上认股权证的组合产品
    A

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析： 2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权证和债券分离交易的可转换公司债券(简称可分离债券)。可分离交易债券又称附认股权证公司债，是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券加上认股权证的组合产品。

  • 第22题：

    多选题
    下列关于附认股权证债券的表述中，正确的有（　　）。
    A

    附认股权证债券的资本成本介于债务市场利率和普通股成本之间

    B

    发行附认股权证债券是以潜在的股权稀释为代价换取支付较低的利息

    C

    降低认股权证的执行价格可以降低公司发行附认股权证债券的筹资成本

    D

    公司在其价值被市场低估时，相对于直接增发股票，更倾向于发行附认股权证债券


    正确答案： B,A
    解析：
    C项，降低认股权证的执行价格，会增加未来行权的价差收入，会提高债券投资的内含报酬率，所以会提高公司发行附认股权证债券的筹资成本。

  • 第23题：

    多选题
    下列关于认股权证筹资的表述中，不正确的有（　）。
    A

    发行附认股权证的债券，认股权证筹资可以降低相应债券的利率

    B

    发行价格比较容易确定

    C

    认股权证筹资灵活性较高

    D

    附带认股权证的债券发行者，主要目的是发行债券


    正确答案： D,C
    解析： 由于认股权证的期限长，在此期间的分红情况很难估计，认股权证的估价十分麻烦，通常的做法是请投资银行机构协助定价，所以选项B的表述不正确;认股权证筹资主要的缺点是灵活性较小，所以选项C的表述不正确

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