美式期权的时间价值总是大于等于0。（）

第1题：

第2题：

第3题：

第4题：

第5题：

第6题：

第7题：

实值欧式期权的时间总是大于等于0。（）

第8题：

下面说法正确的是（）

• A、欧式期权和美式期权的区别是交易地点不同
• B、美式期权总比相应的欧式期权价值更高
• C、期权的价格不可能超过股价
• D、期权在到期前价值总是大于0

第9题：

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

答案：A,D

解析：

期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。实值、平值与虚值期权的关系如表6所示。B项，如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，内涵价值为0；C项，时间价值=权利金-内涵价值，平值期权的内涵价值为0，所以，平值期权的时间价值等于期权价格，不为0。

第14题：

第15题：

第16题：

第17题：

第18题：

请解释为什么相同标的资产、相同期限、相同协议价格的美式期权的价值总是大于等于欧式期权。

第19题：

美式期权的时间价值总是（）零。

• A、大于
• B、大于等于
• C、等于
• D、小于

第20题：

第21题：

第22题：

第23题：