阶梯式投资组合可以（）A、缩短投资组合久期，降低再投资率B、延长投资组合的平均到期时间C、通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期D、不会影响投资组合久期

题目

阶梯式投资组合可以（）

  • A、缩短投资组合久期，降低再投资率
  • B、延长投资组合的平均到期时间
  • C、通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期
  • D、不会影响投资组合久期
相似考题

1.与加权平均投资组合收益率相比，投资组合内部收益率具有一定优势，但投资组合内部收益率的计算需要满足以下两个假定，这一假定也是使用到期收益率需要满足的假定，即( )。A.现金流能够按计算出的到期收益率进行再投资B.投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期C.现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资D.投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

2.为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有（ ）。A．债券投资组合的久期等于负债的久期B．债券投资组合的到期日等于负债的到期口C．投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等D．投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等

3.投资组合内部收益率的计算需要满足的假定有（ ）。A．基础利率不能随时间不断波动B．现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资C．投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期D．投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

4.债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。 （ ）

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  • 第1题：

    相比股票投资组合，债券组合在构建时需要考虑的特有因素包括()

    Ⅰ、期限结构

    Ⅱ、投资理念

    Ⅲ、投资策略

    Ⅳ、组合久期

    A、Ⅰ、Ⅱ

    B、Ⅲ、Ⅳ

    C、Ⅰ、Ⅳ

    D、Ⅱ、Ⅲ


    答案：C

  • 第2题：

    (2016年)相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的因素包括（）。
    Ⅰ．期限结构
    Ⅱ．投资理念
    Ⅲ．投资策略
    Ⅳ．组合久期

    A.Ⅰ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：A
    解析：
    不同于股票投资组合，债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。

  • 第3题：

    （ ），又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。

    A、修正久期
    B、有效久期
    C、麦考利久期
    D、债券组合久期

    答案：C
    解析：
    本题考查债券的久期。麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。参见教材（上册）P216。@##

  • 第4题：

    下列关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略的说法，不正确的是()。

    A:如果市场利率的变化使得收益率曲线形状发生改变，则与负债久期相匹配的债券投资组合就不能实现完全免疫
    B:债券投资组合的久期等于负债的久期
    C:投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等
    D:债券投资组合的久期大于负债的久期

    答案：D
    解析：
    A选项表述正确；B、C选项是债券组合要最大限度地避免市场利率变化的影响应具备的两个条件；D选项错误。

  • 第5题：

    债券投资组合与国债期货的组合的久期为（ ）。

    A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2
    B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）
    C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值
    D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值

    答案：D
    解析：
    通过直接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值。

  • 第6题：

    固定收益投资组合的久期最适合被解释为（）

    • A、投资组合中债券价格功能的衍生工具
    • B、在利率变动100个基点的情况下，投资组合价值变动的百分比
    • C、获得投资组合现金流现值的加权平均年份数

    正确答案:B

  • 第7题：

    为最大限度地避免市场利率变化的影响，债券组合应首先满足的条件有（）。

    • A、债券投资组合的久期等于负债的久期
    • B、债券投资组合的到期日等于负债的到期口
    • C、投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等
    • D、投资组合的现金流量终值与未来负债的终值相等

    正确答案:A,C

  • 第8题：

    关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（）

    • A、不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期
    • B、不同久期的资产可以在不同账户间自由转换
    • C、通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合
    • D、为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券

    正确答案:D

  • 第9题：

    相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（） Ⅰ.期限结构 Ⅱ.投资理念 Ⅲ.投资策略 Ⅳ.组合久期

    • A、Ⅰ、Ⅳ
    • B、Ⅲ、Ⅳ
    • C、Ⅱ、Ⅲ
    • D、I、Ⅱ

    正确答案:A

  • 第10题：

    投资组合内部收益率的计算需要满足的假定有（）。

    • A、基础利率不能随时间不断波动
    • B、现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资
    • C、投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
    • D、投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

    正确答案:B,D

  • 第11题：

    单选题
    相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（） Ⅰ.期限结构 Ⅱ.投资理念 Ⅲ.投资策略 Ⅳ.组合久期
    A

    Ⅰ、Ⅳ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ

    D

    I、Ⅱ


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    关于债券型基金的久期，以下表述错误的是（  ）。
    A

    组合中各个债券的权重为各个债券在组合中的比重

    B

    在于其利率下降时，应当增加组合久期，以规避债券价格下降的风险

    C

    若投资的债券中有到期日一笔付清的零息债券，在该债券的麦考利久期等于到期期限

    D

    组合的久期可以用组合中所有债券的久期的加权平均来计算


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，满足单一负债要求的投资组合应首先满足以下两个条件：债券投资组合的久期（ ）负债的久期；投资组合的现金流量现值与未来负债的现值（ ）。

    A、等于；相等
    B、不等于；不等于
    C、不等于；相等
    D、等于；不相等

    答案：A
    解析：
    A
    使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响，满足单一负债要求的投资组合应首先满足以下两个条件：债券投资组合的久期等于负债的久期；投资组合的现金流量现值与未来负债的现值相等。

  • 第14题：

    相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的因素包括( )。
    Ⅰ．期限结构
    Ⅱ．投资理念
    Ⅲ．投资策略
    Ⅳ．组合久期

    A.Ⅰ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：A
    解析：
    不同于股票投资组合，债券投资组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。

  • 第15题：

    使用投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条件 有（ ）。

    A.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期
    B.投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
    C.现金流能够按债券的票面利率进行再投资
    D.现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资


    答案：A,D
    解析：
    债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金 流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。使用该 方法需要满足的假定有：①现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资；②投资者持有该债 券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。

  • 第16题：

    使用投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条件有()。

    A:投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期
    B:投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
    C:现金流能够按债券的票面利率进行再投资
    D:现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资

    答案：A,D
    解析：
    债券投资组合的内部收益率是通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即投资组合内部收益率。使用该方法需要满足的假定有：①现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资；②投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。

  • 第17题：

    已知投资组合中各种债券的久期，如何得到投资组合的久期？（）

    • A、将各种债券的久期进行加权平均得到，权重是各种证券在投资组合中的比例
    • B、将各种债券的久期进行算术平均得到
    • C、取各种债券久期中最小的久期作为组合久期
    • D、取各种债券久期中最大的久期作为组合久期

    正确答案:A

  • 第18题：

    如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合。

    • A、股票和债券的各种投资组合，久期为10年
    • B、10年零息债券
    • C、两种久期均为10年债券的投资组合
    • D、债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年

    正确答案:D

  • 第19题：

    投资组合免疫能够（）

    • A、缩短投资者的投资期限
    • B、缩短投资的到期时间
    • C、增加利率风险
    • D、使投资组合的久期与投资者的投资期限相匹配

    正确答案:D

  • 第20题：

    相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）。 1.期限结构；2.投资理念；3.投资策略；4.组合久期

    • A、2、3
    • B、1、4
    • C、1、2
    • D、3、4

    正确答案:B

  • 第21题：

    投资组合1：面值=500万美元；久期=7年。 投资组合2：面值=1200万美元；久期=12年。 根据以上投资组合信息，下列哪种说法是不正确的（）

    • A、投资组合2约占整个投资组合总价值的71%
    • B、投资组合1约占整个投资组合总价值的45%
    • C、两项投资组合的总价值为1700万美元
    • D、整个投资组合的久期为10.5年

    正确答案:B

  • 第22题：

    单选题
    已知投资组合中各种债券的久期，如何得到投资组合的久期？（）
    A

    将各种债券的久期进行加权平均得到，权重是各种证券在投资组合中的比例

    B

    将各种债券的久期进行算术平均得到

    C

    取各种债券久期中最小的久期作为组合久期

    D

    取各种债券久期中最大的久期作为组合久期


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    不同于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括（）。Ⅰ.期限结构Ⅱ.投资理念Ⅲ.投资策略Ⅳ.组合久期
    A

    Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅰ、Ⅱ

    D

    Ⅰ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析：

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