如何理解期权和期货套期保值的差别？
题目
如何理解期权和期货套期保值的差别？
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第1题：
建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满，称之为（ ）。A、滚动套期保值
B、完全套期保值
C、期权的动态淘气保值
D、现货资产套期保值答案：A解析：滚动套期保值是指建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满。 -
第2题：
当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是()。A:买进套期保值
B:卖出套期保值
C:单向套期保值
D:双向套期保值答案：B解析：期货套期保值的方向分为买进（多头）套期保值和卖出（空头）套期保值。在股指期货中，买进套期保值是指在期货市场上买进股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价上涨造成的风险。卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。当交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权时，一旦股票价格下跌，将面临很大的亏损风险，通过卖出期货套期保值能起到对冲风险的作用。 -
第3题：
套期保值交易可选取的工具不包括（ ）。A：期货
B：期权
C：远期
D：黄金答案：D解析：套期保值交易选取的工具是比较广的，主要有期货、期权、远期、互换等衍生工具。 -
第4题：
当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是（ ）。A.买进套期保值
B.卖出套期保值
C.单向套期保值
D.双向套期保值答案：B解析：当交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权时，一旦股票价格下跌，将面临很大的亏损风险，通过卖出期货套期保值能起到对冲风险的作用。 -
第5题：
利用期权和期货合约都可以进行套期保值。
正确答案:正确 -
第6题：
套期保值可采用期权、利率掉期、远期合约和期货合约等，具体如何操作？个人或个人公司如何进行套期保值？
正确答案: 这个方面的内容在“培训班”中进行了较为详细的解释（您可能没有参加培训班），整个套期保值比较复杂，希望用下面的简单解释可以帮助您去理解这些工具，理解这些工具的本质就可以进行操作：套期保值的前提是人们对某种事情、基于不同的信息而会做出的、对未来的一种判断。类似于股票市场，对于同一股票有人认为会涨，同样也有人会认为会跌。期权包括买权和卖权，买权是看涨期权，即当你认为你所选定的期权产品的未来价格会上涨时，你就购买其买权，以便在未来的约定日以低于当日的实际价格来行使你的权利，这样就避免了你以高的价格来购买该产品，即实现了保值（或避免损失），卖权则正好相反；利率掉期实质类似于用一个补充协议来改变原有合同中的利率条款（当有资金拆借行为时就好理解）的情况，同样是基于双方对未来利率走势的判断不同而形成；远期合约在本质上原是远期的一个采购合同，主要是为了届时获得货物（如作为生产原料的钢材、黄豆等），但由于合同确定的交易价格和届时真正的市场价格会存在差异，因此逐渐发展成为了一种金融工具（套期保值或避免损失或投机）；期货合约则比较好理解，因为我国有期货交易所，其中有明确的交易品种、交易规定和损益确认规定等，是一种可以用保证金进行交易的工具（是基于对未来某种货物的供需来判断其未来的价格走势而进行买或卖）。 -
第7题：
期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于（）。
- A、期权合约是标准化合约
- B、期权合约不能够套期保值
- C、期权合约损益的不对称性
- D、期货合约可以套期保值
正确答案:C -
第8题：
判断题利用期权和期货合约都可以进行套期保值。A对
B错
正确答案： 对解析： 暂无解析 -
第9题：
问答题如何理解期权和期货套期保值的差别？正确答案： 用期货进行套期保值与用期权进行套期保值两者的主要区别是：当期货价格向不利方向变化时，期货保证金会随着市场变化而需要不断追加保证金量（补仓）。而期权却不需要保证金（已支付的权力金一次性将权力买断了），所以不需要补仓。解析： 暂无解析 -
第10题：
判断题采用买入期权套期保值所需成本比采用期货套期保值要高一些。（ ）A对
B错
正确答案： 错解析：
运用期权工具对点价策略进行保护的缺点主要是成本较高，买入期权时需要向卖方交纳权利金。因此，买入期权套期保值所需成本比采用期货套期保值要高一些。 -
第11题：
单选题当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是（ ）。A买进套期保值
B卖出套期保值
C单向套期保值
D双向套期保值
正确答案： D解析：
当交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权时，一旦股票价格下跌，将面临很大的亏损风险，通过卖出期货套期保值能起到对冲风险的作用。 -
第12题：
单选题建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满，称为（ ）。A滚动套期保值
B完全套期保值
C期权的动态套期保值
D现货资产套期保值
正确答案： D解析： -
第13题：
建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满，称之为（）。A.滚动套期保值
B.完全套期保值
C.期权的动态淘气保值
D.现货资产套期保值答案：A解析：滚动套期保值是指建立一个期货头寸，待这个期货合约到期前将其平仓，再建立另一个到期日较晚的期货头寸直至套期保值期限届满。 -
第14题：
期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于（ ）。A.期权合约是标准化合约
B.期权合约不能够套期保值
C.期权合约损益的不对称性
D.期货合约可以套期保值答案：C解析：期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于期权合约损益的不对称性。 -
第15题：
关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（ ）。A. 期权套期保值者需要交纳保证金
B. 持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险
C. 计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险
D. 通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少答案：D解析：利用买进看涨期权进行套期保值比买进期货合约套期保值具有更大的杠杆效用，故D项正确。期权套期保值者不需要交纳保证金，只需支付一定的权利金，故A项错误。持有现货者可采取买进看跌期权策对冲价格风险，故B项错误。计划购人原材料者可采取买进看涨期权策对冲价格风险，故C项错误。 -
第16题：
下列属于建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型（）。
Ａ.期权组合的价值与标的资产
Ｂ.期权组合的价值与波动率
Ｃ.期权组合的价值与利率
Ｄ.股指期货套期保值组合的价值与各个股价格
Ｅ.股指期货套期保值组合的价值和股指期货
答案：A,B,C,D,E解析：模型的建立基本上可以分为两步。第一步是建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，例如期权组合的价值与标的资产、波动率、利率等因素有关系，股指期货套期保值组合的价值与各个股价格和股指期货价格有关系。
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第17题：
（）又称为“海琴业务”。
- A、掉期交易
- B、套期保值
- C、期权交易
- D、期货交易
正确答案:B -
第18题：
利用外币期货进行套期保值的形式有两种：（）套期保值和（）套期保值。
正确答案:空头；多头 -
第19题：
以下组合中，具有套期保值功能的是（）。
- A、股票、期货
- B、股票、基金
- C、期权、债券
- D、期货、期权
正确答案:D -
第20题：
单选题期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处主要在于（）。A期权合约是标准化合约
B期权合约不能够套期保值
C期权合约损益的不对称性
D期货合约可以套期保值
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第21题：
问答题套期保值可采用期权、利率掉期、远期合约和期货合约等，具体如何操作？个人或个人公司如何进行套期保值？正确答案： 这个方面的内容在“培训班”中进行了较为详细的解释（您可能没有参加培训班），整个套期保值比较复杂，希望用下面的简单解释可以帮助您去理解这些工具，理解这些工具的本质就可以进行操作：套期保值的前提是人们对某种事情、基于不同的信息而会做出的、对未来的一种判断。类似于股票市场，对于同一股票有人认为会涨，同样也有人会认为会跌。期权包括买权和卖权，买权是看涨期权，即当你认为你所选定的期权产品的未来价格会上涨时，你就购买其买权，以便在未来的约定日以低于当日的实际价格来行使你的权利，这样就避免了你以高的价格来购买该产品，即实现了保值（或避免损失），卖权则正好相反；利率掉期实质类似于用一个补充协议来改变原有合同中的利率条款（当有资金拆借行为时就好理解）的情况，同样是基于双方对未来利率走势的判断不同而形成；远期合约在本质上原是远期的一个采购合同，主要是为了届时获得货物（如作为生产原料的钢材、黄豆等），但由于合同确定的交易价格和届时真正的市场价格会存在差异，因此逐渐发展成为了一种金融工具（套期保值或避免损失或投机）；期货合约则比较好理解，因为我国有期货交易所，其中有明确的交易品种、交易规定和损益确认规定等，是一种可以用保证金进行交易的工具（是基于对未来某种货物的供需来判断其未来的价格走势而进行买或卖）。解析： 暂无解析 -
第22题：
单选题以下组合中，具有套期保值功能的是()。A股票、期货
B股票、基金
C期权、债券
D期货、期权
正确答案： B解析： 在金融交易中，期货、期权合约等衍生金融工具具有套期保值、防范风险的作用。 -
第23题：
填空题利用外币期货进行套期保值的形式有两种：（）套期保值和（）套期保值。正确答案： 空头,多头解析： 暂无解析