在利率期权的交易机制中，封顶交易设定的是（），保底交易设定的是（）。A、利率上限；利率下限B、利率下限；利率上限C、即期利率；远期利率D、远期利率；即期利率

题目

在利率期权的交易机制中，封顶交易设定的是（），保底交易设定的是（）。

  • A、利率上限；利率下限
  • B、利率下限；利率上限
  • C、即期利率；远期利率
  • D、远期利率；即期利率
相似考题

1.下列关于即期利率与远期利率的说法中，错误的是（ ）。A.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率B.远期利率指的是资金的远期价格，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

2.在流动性偏好理论中，流动性溢价是指()。A:当前长期利率与短期利率的差额 B:未来某时刻即期利率与当期利率的差额 C:远期利率与即期利率的差额 D:远期利率与未来的预期即期利率的差额

3.下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的是（ ）。A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平 C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同 D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

4.作为一种直接信用控制的货币政策工具，利率限制是指中央银行规定(　　)。A、存款利率和贷款利率的下限 B、存款利率和贷款利率的上限 C、存款利率的上限和贷款利率的下限 D、存款利率的下限和贷款利率的上限

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  • 第1题：

    下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（ ）。

    A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
    B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
    C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同
    D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

    答案：D
    解析：
    远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

  • 第2题：

    以下关于利率上限期权和下限期权的描述中，正确的是（ ）。

    A.如果市场参考利率高于利率上限，则利率下限期权的卖方不需要承担任何支付义务
    B.如果市场参考利率低于利率下限，则利率下限期权的卖方向买方支付两者利率差额
    C.如果市场参考利率低于利率上限，则利率上限期权的买方向卖方支付两者利率差额
    D.如果市场参考利率高于利率上限，则利率上限期权的卖方向买方支付两者利率差额

    答案：B,D
    解析：
    利率上限期权又称“利率封顶”，通常与利率互换组合，指期权的买方支付权利金，与期权的卖方达成一个协议，该协议中指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无需承担任何支付义务。利率下限期权又称“利率封底”，与利率上限期权相反，期权买方在市场参考利率低于协定的利率下限时可取得低于下限利率的差额。

  • 第3题：

    （ ）是比较典型的场外利率期权。

    A.利率看涨期权
    B.利率看跌期权
    C.利率上限期权
    D.利率下限期权

    答案：C,D
    解析：
    在场外衍生品市场，常见的利率期权有:利率看涨期权、利率看趺期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权、利率互换期权。利率上限期权和利率下限期权是比较典型的场外利率期权。

  • 第4题：

    IRS是指（）。

    A.利率远期协议
    B.利率下限期权
    C.利率互换
    D.利率上限期权

    答案：C
    解析：
    利率互换(IRS)，是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流，其中一方的现金流按事先确定的某一浮动利率计算，另一方的现金流则按固定利率计算。

  • 第5题：

    假定利率封底期权、利率封顶期权的执行价格与利率互换的固定端报价相同。则利率封底期权可被复制为（）。

    • A、一系列利率下限元
    • B、一系列利率上限元
    • C、利率封顶期权多头+利率互换空头
    • D、利率封顶期权空头+利率互换多头

    正确答案:A,C

  • 第6题：

    封顶式利率期权交易，保底式利率期权交易，封顶保底式利率期权交易的交易要点各是什么？


    正确答案: 封顶式利率期权，简称为封顶交易，是在期权交易期限内的各利率调整日，当基准利率超过上限利率时，由期权卖方向期权买方支付期权利息差额的利率期权交易方式。从形式上看，封顶交易与利率互换交易类似，也是一种浮动利率与固定利率相交换的交易，即基准利率与上限利率相交换。但这两种业务的区别明显的在于：利率互换交易是买卖双方在每一个利息支付日将浮动利率与固定利率相交换，而封顶交易则是当基准利率超过上限利率时才以补差方式进行利率互换。
    保底式利率期权交易，简称保底交易，是在期权交易期限内的各利率调整日，当基准利率低于下限利率时，由期权卖方向期权买方支付利息差额的利率期权交易方式。
    封顶保底交易的适用范围：借款人预测利率呈上升趋势时，决定对利率风险进行套期保值，同时决定降低套期保值成本。
    封顶保底交易可以进一步的演化出一种特殊的金融产品，即通过调整交易金额，使封顶保底交易费用相同，造成无序支付费用的新型封顶保底交易，即零成本封顶保底交易。

  • 第7题：

    利率期权交易是指买方在规定期限内有权按双方约定的价格从卖方购买一定数量的利率交易标的物的业务，包括（）。

    • A、互换期权交易
    • B、利率上限交易
    • C、利率下限交易
    • D、利率区间交易

    正确答案:A,B,C,D

  • 第8题：

    多选题
    假定利率封底期权、利率封顶期权的执行价格与利率互换的固定端报价相同。则利率封底期权可被复制为（）。
    A

    一系列利率下限元

    B

    一系列利率上限元

    C

    利率封顶期权多头+利率互换空头

    D

    利率封顶期权空头+利率互换多头


    正确答案： B,D
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    区间浮动利率票据可以拆分为（）。
    A

    利率下限期权与固定利率票据

    B

    利率上限期权与固定利率票据

    C

    利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权

    D

    利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权


    正确答案： C
    解析： 区间浮动利率票据可以拆分为利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权.

  • 第10题：

    单选题
    下列选项中不属于利率风险管理中的衍生金融工具交易的是（）.
    A

    远期利率交易

    B

    利率期货期权

    C

    远期利率协议

    D

    利率互换交易


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    利率期权交易是指买方在规定期限内有权按双方约定的价格从卖方购买一定数量的利率交易标的物的业务，包括（）。
    A

    互换期权交易

    B

    利率上限交易

    C

    利率下限交易

    D

    利率区间交易


    正确答案： A,B,C,D
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    A企业可以从银行获得固定利率贷款，A企业预期未来市场利率下降，则它可以运用的金融工具有（　　）。
    A

    利率互换

    B

    利率下限期权

    C

    利率上限期权

    D

    远期利率协议


    正确答案： B,C
    解析：
    A项，如交易双方一方可获得固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可获得浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金。通过利率互换交易，双方均可获得期望的融资形式，以规避双方可能存在的利率风险；B项，通过买入利率下限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿；C项，利率上限期权主要用来防范利率上升风险；D项，远期利率协议主要用来固定未来的借款利息。

  • 第13题：

    下列关于利率期权的说法中，正确的有（ ）。

    A.利率上限期权又称为“利率封顶”
    B.利率下限期权又称为“利率封底”
    C.利率双限期权是比较典型的场外利率期权
    D.利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品

    答案：A,B,D
    解析：
    利率上限期权与利率下限期权是比较典型的场外利率期权。故C项错误。

  • 第14题：

    利率上限期权又称“利率封顶”，与利率下限期权相反，期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。（）


    答案：错
    解析：
    利率上限期权又称“利率封顶”，通常与利率互换组合，指期权的买方支付权利金，与期权的卖方达成一个协议，该协议中指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。

  • 第15题：

    在场外衍生品市场，常见的利率期权有（ ）。

    A. 利率上限期权
    B. 利率下限期权
    C. 部分参与利率上限期权
    D. 部分参与利率下限期权

    答案：A,B,C
    解析：
    在场外衍生品市场，常见利率期权有利率看涨期权、利率看跌期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权和利率互换期权等。

  • 第16题：

    （ ）是比较典型的场外利率期权。

    A：利率看涨期权
    B：利率看跌期权
    C：利率上限期权
    D：利率下限期权

    答案：C,D
    解析：
    在场外衍生品市场，常见的利率期权有:利率看涨期权、利率看趺期权、利率上限期权、利率下限期权、利率双限期权、部分参与利率上限期权、利率互换期权。利率上限期权和利率下限期权是比较典型的场外利率期权。

  • 第17题：

    区间浮动利率票据可以拆分为（）。

    • A、利率下限期权与固定利率票据
    • B、利率上限期权与固定利率票据
    • C、利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权
    • D、利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权

    正确答案:D

  • 第18题：

    某银行签订了一份期限为10年的利率互换协议，约定支付3.5%的固定利率，收到6个月期LIBOR利率，但是当6个月期LIBOR利率高于7%时，则仅有60BP的利息收入。这份协议可拆分为（）。

    • A、即期利率互换和数字利率封顶期权
    • B、远期利率互换和数字利率封顶期权
    • C、即期利率互换和数字利率封底期权
    • D、远期利率互换和数字利率封底期权

    正确答案:A

  • 第19题：

    下列选项中不属于利率风险管理中的衍生金融工具交易的是（）.

    • A、远期利率交易
    • B、利率期货期权
    • C、远期利率协议
    • D、利率互换交易

    正确答案:A

  • 第20题：

    单选题
    IRS是指（　　）。
    A

    利率远期协议

    B

    利率下限期权

    C

    利率互换

    D

    利率上限期权


    正确答案： B
    解析：
    利率互换（IRS），是指交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换现金流。

  • 第21题：

    单选题
    在利率期权的交易机制中，封顶交易设定的是（），保底交易设定的是（）。
    A

    利率上限；利率下限

    B

    利率下限；利率上限

    C

    即期利率；远期利率

    D

    远期利率；即期利率


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    问答题
    封顶式利率期权交易，保底式利率期权交易，封顶保底式利率期权交易的交易要点各是什么？

    正确答案： 封顶式利率期权，简称为封顶交易，是在期权交易期限内的各利率调整日，当基准利率超过上限利率时，由期权卖方向期权买方支付期权利息差额的利率期权交易方式。从形式上看，封顶交易与利率互换交易类似，也是一种浮动利率与固定利率相交换的交易，即基准利率与上限利率相交换。但这两种业务的区别明显的在于：利率互换交易是买卖双方在每一个利息支付日将浮动利率与固定利率相交换，而封顶交易则是当基准利率超过上限利率时才以补差方式进行利率互换。
    保底式利率期权交易，简称保底交易，是在期权交易期限内的各利率调整日，当基准利率低于下限利率时，由期权卖方向期权买方支付利息差额的利率期权交易方式。
    封顶保底交易的适用范围：借款人预测利率呈上升趋势时，决定对利率风险进行套期保值，同时决定降低套期保值成本。
    封顶保底交易可以进一步的演化出一种特殊的金融产品，即通过调整交易金额，使封顶保底交易费用相同，造成无序支付费用的新型封顶保底交易，即零成本封顶保底交易。
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    判断题
    利率上限期权又称“利率封顶”，与利率下限期权相反，期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    利率上限期权又称“利率封顶”。在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。

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