发行时10年期零息债券收益率为3%，1年后若债券收益率上升到4%，若不考虑交易成本，则此时一年的报酬率应该为( )。A．5.88%B．5.67%C．5.58%D．5.35%

题目

发行时10年期零息债券收益率为3%，1年后若债券收益率上升到4%，若不考虑交易成本，则此时一年的报酬率应该为( )。

A．5.88%

B．5.67%

C．5.58%

D．5.35%

相似考题

1.假设一年期零息国债的收益率为10%，一年期信用等级为BBB的零息债券的收益率为15%、违约损失率为50%，则该BBB债券的违约概率是( )。A．95.4%B．91.3%C．4.6%D．8.7%

2.按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为10%，1年期的信用等级为8的零息债券的收益率为15%，则该信用等级为B的零息债券在1年内的违约概率为（ ）。 A．0.04 B．0.05 C．0.95 D．0.96

3.某1年期零息债券的年收益率为2％，假设债务人违约后回收率为10％，若1年期的无风险年收益率为4％，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。A．0.05B．0.1C．0.15D．0.2

4.某1年期零息债券的年收益率为12%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据 KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。A．5%.B．10%.C．15%.D．20%.

更多“发行时10年期零息债券收益率为3%,1年后若债券收益率上升到4%,若不考虑交易成本,则此时一年的报酬 ”相关问题

  • 第1题：

    某 1 年期零息债券的年收益率为 16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若 1 年期的无风险年收益率为 5%，则根据 KPMG 风险中性定价模型得到上述债券在 1 年内的违约概率

    为( )。

    A 0.05

    B 0.10

    C 0.15

    D 0.20


    正确答案：B

  • 第2题：

    按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为10％，1年期的信用等级为B的零息债券的收益率为15％，则该信用等级为B的零息债券在1年内的违约概率为( )。

    A．0.04

    B．0.05

    C．0.95

    D．0.96


    正确答案：A
    解析：将已知代入公式，可推导出违约概率=l-(1+l0％)/(1+15％)=1-22/23≈0.04。

  • 第3题：

    某1年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为零。若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到』：述债券在1年内的违约概率为( )。

    A．0.05

    B．0.10

    C．0.15

    D．0.20


    正确答案：B

  • 第4题：

    某l年期零息债券的年收益率为l8、2%，假设债务人违约后回收率为20%，若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。

    A、0、05 8、O、10 C、0、15 D、0、20


    正确答案：C
    KPMG风险中性定价模型的原理就是，零息国债的期望收益与该等级为B的债券的期望收益是相等的。

  • 第5题：

    某1年期零息债券承诺的年收益率为16.7%,假设债务人违约后,回收率为零,若1年期的无风险年收益率为

    某１年期零息债券承诺的年收益率为16．7%，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到该债券在1年内的违约概率为 （ ）。

    A．0．05

    B．0．10

    C．0．15

    D．0．20


    正确答案：B
    违约概率=1-(1+1年期无风险年收益率)÷(1+零息债券承诺的年收益率)。本题中违约概率=1-(1+5%)÷(1+16．7%)≈0．1。故选B。

  • 第6题：

    共用题干
    零息债券的价格反映了远期利率，具体如表3-11所示。除了零息债券，刘女士还购买了一种3年期的债券，面值1000元，每年付息60元。

    根据案例回答82—85题。

    如果刘女士预计一年后收益率曲线在7%变成水平的，持有该债券1年持有期内的期望收益率为()。
    A:5.54%
    B:5.88%
    C:5.94%
    D:6.02%

    答案：B
    解析：
    债券的价格=60*111.05+60*1/(1.05*1.07)+1060*1/(1.05*1.07*1.08)=984.10（元）。


    债券到期收益率：60/（1+YTM）+60/(1+YTM)2+（1000+60）/（1+YTM）3=984.10（元），可得：YTM=6.602%。


    60*1.07*1.08+60*1.08+1060=1194.14（元），设预期可实现的复利收益率为y已实现，可得：

    解得：y已实现=6.66%。


    一年后，债券的价格=60/（1+7%）+1060/（1+7%）2=981.92（元）；其中，资本损失为：984.10-981.92=2.18（元），持有期间的收益=[60+（-2.18）]/984.10=0.0588，即5.88%。

  • 第7题：

    某零息债券面值100元，票面收益率10%，2年后到期，当前市价95元，2年期市场利率为15%，则该债券的久期为()年。

    A:0.5
    B:1
    C:1.5
    D:2

    答案：D
    解析：
    对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同。所以，该债券的久期为2年。

  • 第8题：

    假定目前市场上1年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

    A.2．5％
    B.5％
    C.10％
    D.15％

    答案：B
    解析：
    假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率θ=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。

  • 第9题：

    某一年期零息债券的年收益率为6.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若一年期的无风险年收益率为3%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在一年内的违约概率为（）。

    A.55.22%
    B.44.78%
    C.96.53%
    D.3.47%

    答案：D
    解析：

    带入可得：P（1+6.7%）+（1-P）×（1+6.7%）×0=1+3%,计算出P=96.53%，所以客户在1年内的违约概率为1-P=3.47%。

  • 第10题：

    某10年期、年息票收入为50元的债券，以1000元购入，它的到期收益率是11%。如果一年后债券的价格上升到1080元，本年持有收益率是（）。

    • A、 7%
    • B、 8%
    • C、 13%
    • D、 10%

    正确答案:C

  • 第11题：

    假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。

    • A、8.3％
    • B、7.3％
    • C、9.5％
    • D、10％

    正确答案:B

  • 第12题：

    单选题
    假定一年期零息围债的无风险收益率为3%，一年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60%，则根据风险中性定价模型可推52.断该零息债券的年收益率约为（  ）。
    A

    8.3%

    B

    7.3%

    C

    9.5%

    D

    10%


    正确答案： C
    解析：

  • 第13题：

    某零息债券面值100元，票面收益率10%，2年后到期，当前市价95元，2年期市场利率为15%，则该债券的久期为( )年．

    A．0．5B．1

    C．1．5

    D．2


    正确答案：D
    37.D【解析】对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同。所以，该债券的久期为 2年。

  • 第14题：

    某Ⅱ年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为零，若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )。

    A．0.05

    B．0.10

    C．0.15

    D．0.20


    正确答案：B
    解析：违约概率=1-(1+1年期无风险年收益率)/(1+零息债券承诺的年收益率)。

  • 第15题：

    某一年期零息债券的年收益率为17.8%，假设由于债权人违约后的债权回收率为20%，若一年期无风险年收益率为5%，则根据风险中性定价模型得到上述债权在一年内的违约概率为( )。

    A．4%.

    B．10%.

    C．14%.

    D．20%.


    正确答案：C
    解析：KPMG风险定价模型的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险、低风险或是无风险资产，只要期望收益率相等，市场参与者对其接受态度就是一致的。因此KPMG风险定价模型的原理就是，等级为B的债权期望收益与零息国债的期望收益是相等的。公式为：P(1+K)+(1-P)(1+K)=1+i，而题目要求是计算违约概率，所以公式为1-P，P为一年期的零息债权的非违约概率，P可以公式P(1+K)+(1-P)(1+K)θ=1+i算出，带入题干数字，K=17.8%，θ=20%，i=5%，可得答案为C。

  • 第16题：

    小王投资1年期债券市场，假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10%，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15.8%，假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述有风险债券的违约概率约为（ ）。

    A．1.5%

    B．2.5%

    C．5%

    D．10%


    正确答案：B
    根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为1-（1+1年期无风险的年收益率）/（1+零息债券承诺的利息），代入相关数据，即为0.05

  • 第17题：

    某1年期零息债券的年收益率为18．2%，假设债务人违约后回收率为20%,若1年期的无风险年收益率为4%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券在1年内的违约概率为( )

    A．0． 05

    B．0．10

    C．0．15

    D．0．20


    正确答案：C
    C【解析】KPMG风险中性定价模型的原理就是，零息国债的期望收益与该等级为B的债券的期望收益是相等的，即：P1( 1+ K1)+(1一P1)(1+K1)θ=1+i1，式中P1为期限1年的零息债券的非违约概率，等于1一该债券的违约概率；K1为零息债券承诺的利息，即零息债券年收益率；。为零息债券的回收率，等于1一违约损失率；i1为期限1年的零息国债的收益率,一般就是无风险收益率。把本题中的数值代入，K=18.2%，i1=4%，θ=20%，求出P1，然后1一P1即我们所求答案。

  • 第18题：

    如果你预期未来一年中，所有债券的收益率都将从目前的6%下降到5%，此时你最好买入新发行的()。

    A.5年期的零息债券
    B.5年期的附息债券
    C.10年期的零息债券
    D.10年期的附息债券
    E.以上都一样

    答案：D
    解析：
    零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券，波动性非常大。附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。当预期未来一年中所有债券的收益率都将下降，应该选择购买附息债券，风险性较小。一般来说，期限较长的债券到期收益率较大。

  • 第19题：

    假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为（）。

    A.8．3％
    B.7．3％
    C.9．5％
    D.10％

    答案：B
    解析：

  • 第20题：

    假定目前市场上l年期零息国债的收益率为10％，1年期信用等级为B的零息债券的收益率为15．8％，且假定此类债券在发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，则根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（　　）。

    A.2．5％
    B.5％
    C.10％
    D.15％

    答案：B
    解析：
    假设一旦违约，债券持有人将一无所有，即回收率0=0，则上述评级为B的零息债券在1年内的违约概率：P=1-(1+10％)／(1+15．8％)=1-0．95=0．05。

  • 第21题：

    按照KPMG风险中性定价模型，如果回收率为0，某1年期的零息国债的收益率为 10%,1年期的信用等级为B的零息债券的收益率为15%，则该信用等级为B的零息债券在1 年内的违约概率为（ ）。

    A. 0. 04 B. 0.05 C. 0.95 D. 0. 96


    答案：A
    解析：
    。将已知代入公式，可推导出违约概率=1-（1 + 10%)/(1 + 15%)= 1-22/23≈0. 04。

  • 第22题：

    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）

    • A、6.824％；8.353％
    • B、8.333％；8.472％
    • C、8.472％；8.857％
    • D、6.854％；8.877％

    正确答案:B

  • 第23题：

    单选题
    假定1年期零息债券面值100元，现价94．34元，而2年期零息债券现价84．99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100元，年息票利率12％。2年期有息债券的到期收益率是（），2年期零息债券的到期收益率是（）
    A

    6.824％；8.353％

    B

    8.333％；8.472％

    C

    8.472％；8.857％

    D

    6.854％；8.877％


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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